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财务风险的分析与防备

作者：蒋桥林

来源：《理财·财经版》第04期

????摘要：在市场经济活动中，财务风险是企业在从事财务活动过程不可防止的一种经济状况。对于中小型企业来说，怎样认识风险成因，分析财务风险特点以及防备企业财务风险愈加重要。不过由于中小企业财务管理各个环节客观存在财务风险，一旦中小企业无法有效实行财务风险防备措施，无疑会对自身生产经营产生重大影响。因此有必要采用科学措施研究财务风险，探讨中小企业财务风险特点，剖析企业财务风险形成的重要原因，并提出防备措施，这对减少企业风险、增进企业迅速成长具有重要意义。

????关键词：财务风险；成因；识别；防备

????一、财务风险定义、类型与特性

????（一）财务风险的定义

????财务风险是指企业在一定期期内，由于企业财务活动中受到某些原因影响，如资本构造差异导致企业偿还债务能力下降等，使企业正常运行偏离了预期目的，企业资本流动效率低下，导致实际经营业绩下降，对企业生存、发展和盈利目的产生了负面影响。同步财务风险与企业资金筹措、使用、管理和安全亲密有关，是资金回收与分派等诸多财务活动的体现。每个企业都需要面对金融风险的挑战，它可以反应出企业资金运作关系，如减少资本流动效率和持续性中断的也许性。在一定期间和客观状况下，企业财务风险不仅体现了企业资金流动状况，同步在企业生产经营中，反应出企业经济关系，假如企业财务风险较大，将导致企业内部产生更多不确定性原因，导致企业运行持续性中断，影响企业资本流动效率，进而使企业盈利水平下降。

????（二）财务风险的特性

????财务风险具有如下四个特点。

????第一，财务风險具有客观存在性。企业不能从主线上完全消除财务风险，不过企业可以通过采用一定措施来减弱财务风险影响，减少财务风险出现的也许性。变化的外部宏观环境、转换经营战略、新的竞争对手、替代品出现以及市场调整等原因都会导致企业产生财务风险。

????第二，财务风险具有损益性。企业若想获得对应的利润就，必须承受与利润成正比的风险。根据资本资产定价模型理论，企业财务风险与投资收益之间呈正有关性，即企业投资者面临的风险大，收益也会大；而财务风险越小，所获得的收益也会变少。

????第三，财务风险具有复杂性。企业财务风险出现重要的原因可分为直接原因和间接原因，有的风险原因可以提前防备，有的却不能提前防备；有的风险原由于外部原因，有的原因则来自于企业内部。

????第四，财务风险具有鼓励性。企业为了将财务风险控制在一定范围内，需要减少企业在内控管理系统中面临的问题，不停完善内控制度，目的是使企业提高市场竞争力，实现自身发展。

????二、财务风险分析

????（一）财务风险识别

????1.企业收益角度

????企业收益角度分析首先理解不一样指标收益问题问题，包括营业收入、销售税金、销售费用以及营业成本等；另一方面，在计算这些收益总和后，扣除财务费用，得出常常性收入；最终，在企业收入基础上，得到期间收入。

????通过上述分析后，企业收益重要存在三种状况：第一，假如营业收入为负值，那么企业就处在不良经营状态，意味着企业已经出现了财务危机；第二，假如常常收益和经营收益为正值，阐明期间收益展现亏损状态，也许会出现资产发售损失，假如形势严重，也许导致财务危机，需要警惕；第三，常常收益为亏损，经营收益为盈利，阐明企业借款规模大，企业在目前一段时间内债务偿还能力较差，资本构造不合理，企业财务状况不容乐观，存在财务风险。

????2.资产负债角度

????首先，亏损侵蚀了所有资本，导致自有资本占总资本比例下降，并占据了负债一部分。企业因资金短缺不能无法偿还债务，这种状况基本上是资不抵债，风险较大，会对企业的生产经营产生严重影响，应采用强制措施。

????另一方面，资产负债表中的合计余额为红字，可以直接断定企业面临着财务风险，需要加大风险管理的力度。

????最终，大部分流动资产购置是由流动负债提供资金，流动负债几乎所有用于筹集流动资产，少数是由长期负债提供资金，而自有资本几乎所有用于筹集固定资产。与前两种状况相比，这是正常的资本构造类型，属于企业经营的正常阶段，因此财务风险相对较小，但也无法为员工支付薪酬。

????（二）财务风险成因分析

????1.企业负债经营过度、资本构造不合理

????在企业的发展中，根据经济学原理，资金周转困难需要筹集充足的资金，负债属于正常状况。然而，许多中小企业的资产负债率高达80%以上，由于中小企业资本构造特点为总资产局限性，同步市场存在许多不确定性，伴随企业规模扩大，债务会不停增长，企业破产的也许性就越大，金融风险也对应增长。由于债务重要集中在银行业，因此可以申请必须适度负债。商业资本比例很低，负债较多时，导致利息成为企业发展的承担。

????2.企业赊销比重大、