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兰州财经大学硕士学位论文我国金融开放对金融安全的影响研究

摘要

近年来，我国持续推进金融高水平开放，有效提高了我国金融业资源的优化

配置能力。但与此同时，随着金融开放的逐渐深入，金融资源跨境配置将更加深

入和广泛，国内外金融市场之间的联动性、风险传染性将更强。中央金融工作会

“”

议明确，要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。金融开放所

带来的金融安全威胁不容忽视，必须坚持统筹高水平金融开放和高水平金融安全，

以更大的开放、更激烈的竞争倒逼金融业增强活力、提质增效。目前我国所面临

的国内外形势发生重大变化，宏观经济波动不断加剧，经济转型压力持续上升。

本文旨在通过研究我国金融开放对金融安全的影响，从而为我国统筹金融高水平

开放和高水平金融安全提供借鉴。

首先，本文梳理了现有的金融开放与金融安全的相关文献和理论，深入分析

了金融开放对金融安全的理论机制，认为金融开放对金融安全的影响取决于金融

“U”

开放程度的大小，金融开放与金融安全可能存在倒型关系。同时，深入分析

了我国金融开放以来的发展历程和特点，了解了我国金融开放的现状。在此基础

上，选择从外商直接投资、对外直接投资及金融机构本外币存贷款总额等相关指

CFOI

标，加权计算了我国个省份的事实上金融开放程度（）。随后，在前人金

融安全测度研究的基础上，本文基于金融服务于实体经济的角度从政府、企业及

CFSI

居民三个维度选指标，通过熵值法，合成了我国个省份金融安全指数（）。

最后，对测度得到的金融开放度和金融安全指数进行统计学分析，将金融开放程

CFOICFSI

度（）和（）分别作为解释变量和被解释变量，采用双向固定效应模

型，实证研究了二者的关系，实证结果表明：我国金融开放与金融安全之间的关

“U”

系呈现倒型关系，当金融开放程度较低时，金融开放能够有效促进金融安全

水平的提高，而当金融开放程度超过某一适当水平或较高时，金融开放则抑制了

金融安全水平的提高。金融开放的拐点值为0.1073，目前我国尚处于拐点左侧，

即现阶段扩大金融开放能够促进我国金融安全水平的提高。随后将我国各省份划

分为东部、中部、西部及东北地区，进行区域异质性检验，研究发现，除我国东

部地区外，中部地区金融开放对金融安全呈现负效应，中部、东北地区则不显著。

再次，通过分位数检验发现，金融安全水平更高的地区，金融开放对金融安全的

正向影响更加显著，若金融安全处于一个极低的水平，金融开放对金融安全呈现

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负效应。最后，中介效应检验发现，我国金融开放能够通过促进金融资源配置效

率来提高金融安全水平。为了更好的发挥金融开放对金融安全的促进作用，根据

1

理论和实证分析结论，提出几点政策建议：（）协调有序推动金融高水平开放，

2

降低金融风险，维护金融安全。（）引导金融业健康发展，统筹发展与安全。

3

（）强化金融监管体系，建立金融安全预警机制。

关键词：金融开放金融安全倒“U”型分位数检验

兰州财经大学硕士学位论文我国金融开放对金融安全的影响研究

Abstract

Inrecentyears,Chinahascontinuedtopromotehigh-levelfinancial

opening-up,whichhaseffectivelyimp