中小企业股权融资与商业计划书.ppt

*中小企业股权融资与

商业计划书的编写主讲：汤佛平一、中小企业股权融资的主要问题与对策*对资本市场及其运作的知识不足，也缺少这方面的专业人才；对股权融资的运作程序与方法也不太了解，对投资商的真正需求也不清楚；难于找到合适的融资渠道,即便找到与投资商的沟通比较困难；对自身的融资目的不是很清楚，融资规划不到位，对投资商的风险与利益没有足够的考虑。主要问题：*对策请专业的投融资顾问公司为企业作融资服务。专业的投融资顾问公司的作用*1、为企业作全面的诊断与分析，2、提出现实的发展规划与盈利预测；3、制定合理的企业估价；4、制定融资资金及资金预算计划；5、帮助企业编写商业计划书，并引荐投资公司，协助企业与投资商沟通并达到投资意向；6、辅导企业接受作好投资商的尽职调查；7、全面审核投资协议条款，确保企业的利益8、根据投资商专业背景、经验、增值服务、中长期目标等选择最合适的投资商。二、企业的发展阶段与股权融资的额度*创立期：50——500万元（参考值）1成长期：300——1000万元（参考值）2扩张期：500——3000万元（参考值）3成熟期：2000万元——1亿元（参考值）4股权融资的额度主要取决于企业的现有规模、5发展趋势及行业类别。6股权比例：7产业投资者（战略投资者）一般要求控股8风险投资商（金融投资商）一般不要求控股9权益式资金的使用导向*01创立期：重点用于市场开发，用于销售渠道建02设及客户拓展，试探市场竞争状况03成长期：扩大产能，降低成本，提高市场占有率04扩张期：增加活动资金，重点用语销售与盈利05增长06成熟期：维持企业盈利，等待上市/转售股份/07整体出售/MBO三、投资商对融资企业的了解与要求是什么？*1、投资商最关心的问题﹥技术→﹥人才→创业者及管理团队﹥市场→市场的成长性及融资企业的成长空间﹥融资条件→企业改制→公司治理结构股份安排公司内部管理退出渠道企业资产价值1.1如何评价技术

——产品能占领市场的技术就是好技术技术不在于高精尖程度，而在于：壹贰﹥创新性——区别于传统技术叁﹥独占性——难于复制或获取肆﹥赢利性——成本下降、性能提高伍﹥可持续性—持续创新、保持竞争优势1.2如何评价人才

——宁要一流的创业家团队，

二流的创意或技术1创业家及其管理团队是企业2成功的最重要的因素3﹥懂经营，会管理，善沟通4﹥诚信、敬业、敢讲真话、不怕挫折5﹥具有献身事业、艰苦奋斗精神6﹥团队有共同的信念、互相信任与合作1.3如何分析和评价市场

—能快速成长的企业才有吸引力2018﹥产品在产业链中有一个好位置012019﹥能迅速规模化且支持企业快速成长022020﹥市场容量至少在5000万元以上，032021以支持企业未来的发展042022﹥产品有适合的营销模式051.4如何达成有吸引力的融资条件

——只有双赢才能达成融资交易﹥公司创业者愿意建立良好的治理结构01﹥公司的管理团队应由专业人员组成，02并且由激励与约束控制03﹥企业的价值评估给投资者留下盈利空间04﹥企业创业家团队愿意承担经营风险性05导致的股权调整06﹥考虑投资者的退出安排072、投资商对投资项目感兴趣后操作程序*﹥产业价值链的有利位置及投资潜力分析﹥企业竞争能力（SWOT）分析﹥盈利预测及企业价值评估﹥尽职调查和法律文件→2.1企业投资潜力分析*﹥首先对企业产品所在的产业链分01析产品的定位和方向，相应的02资源和核心能力；03﹥分析那个环节的企业产品有较好04的成长性；05﹥预测企业的技术风险和市场风险06﹥分析企业的商业模式的成功概率07客户关系*2.2企业竞争能力(SWOT)分析项目优势劣势机会威胁行业背景????专业技术????产品????成本????资金