工程项目投资与融资（第2版）课件：工程项目融资案例分析.pptx

工程项目融资

案例分析

课程内容

CONTENTS

11.1国外工程项目融资案例

11.2国内工程项目融资案例

11.1国外工程项目融资案例

11.1国外工程项目融资案例

马来西亚南北欧洲迪士尼

13

高速公路项目乐园项目

哥伦比亚马道斯

英法海峡隧道23

工程项目Mar2高速公路项目

11.1.1马来西亚南北高速公路项目

1项目背景

马来西亚南北高速公路项目全长900km，最初是由马来西亚政府所属的公路管理局

负责建设的，但是在公路建成400km之后，由于财政方面的困难，政府无法将项目继续

建设下去，采取其他融资方式完成项目便成了唯一可取的途径。在众多方案中，马来

西亚政府选择了BOT融资模式。

经过历时两年左右的谈判，马来西亚联合工程公司(UEM)在1989年完成了高速公

路项目的资金安排，使该项目能够重新开工建设。BOT融资模式在马来西亚高速公路项

目中的运用，在国际金融界获得了很高的评价，被认为是BOT模式的一个成功范例。

11.1.1马来西亚南北高速公路项目

2融资结构

图11-1马来西亚南北高速公路项目融资结构

11.1.1马来西亚南北高速公路项目

2融资结构

政府的特许权合约项目的投资者和经营者项目的国际贷款银团

•南北高速公路项目公司承建、•马来西亚联合工程公司所拥有•英国投资银行——摩根格兰福

经营和维护高速公路，根据双的马来西亚南北高速公路项目(MorganGrenfell)作为项目的融

方商定的收费方式收取公路使公司。资顾问，为项目组织了为期15

用费。•作为经营者和投资者，除了股年总金额为25.35亿马来西亚元(

•南北高速公路项目公司负责安本资金投入之外，还需要负责折合约9.21亿美元)的有限追索

排项目建设所需要的资金。项目建设的组织，与贷款银行项目贷款，占项目总建设费用

•政府将原已建好的400km高速公谈判安排项目融资，并在30年的44.5%。

路的经营权益在特许权期间转的时间内经营和管理这条高速•贷款银团主要承担项目的完工

让给南北高速公路项目公司。公路。风险。

•政府向项目公司提供最低公路•作为工程的总承包，负责组织•项目建设所需要的其他资金将

收费的收入担保。安排由40多家工程公司组成的