增值税留抵退税政策对新能源企业创新的影响研究.pdf

摘要

“十四五”规划将新能源发展置于战略地位，以加速产业革新与技术进步，在

全国两会上，新质生产力作为新技术、新价值创造、新产业适应以及新动能重塑的

代表，引发了广泛讨论，其实质指向科技的创新力量。新能源作为新兴产业受到政

府的高度重视，政府积极扶持和引导新能源企业，鼓励其在新能源领域加大投资和

创新力度，以促进产业的蓬勃发展，政策变动对企业运营有较大影响，尤其是增值

税留抵退税政策，这一政策作为税制改革的核心部分，不仅能够提升企业的现金流

水平，还可能促进企业增加对创新活动的投资，通过这样的调整，企业在短期内的

财务状况得到改善，从而为其长期发展和创新能力的提升提供了可能。新能源不仅

是应对能源和气候双重挑战的关键手段，对于推动绿色低碳发展、实现“碳达峰碳

中和”目标也具有深远的战略意义。本文深入分析了2018年财政部和税务总局联

合发布的财税〔2018〕70号文件，即《关于2018年退还部分行业增值税留抵税额

有关税收政策的通知》，重点考察了增值税留抵退税政策的执行对新能源企业创新

能力的促进作用，并对其潜在的作用机制进行了详细分析。

本文的结构安排遵循了严谨的研究逻辑，分为七个主要部分：文献分析、理论

框架、企业现状分析、政策发展历程分析、研究设计、实证检验、相关建议，在对

已有文献进行梳理总结的基础上展开研究，在理论层面阐述了增值税留抵退税政策

对新能源企业创新带来的影响，并结合外部性理论分析了该政策对企业创新的作用

机理。在现行大规模实施的增值税留抵退税政策背景下，采用双重差分法（DID）

对2018年实施的特定行业增值税留抵退税政策的影响进行了量化分析，通过实证

检验，发现增值税留抵退税政策有效激励了新能源企业的创新活动，并经过一系列

稳健性检验验证了结果的可靠性，对影响机制进行了深入探讨，发现该政策主要通

过增加企业现金流、减缓企业融资约束来激发创新动力，研究还从成长性、企业价

值与融资约束程度等多个角度进行了深入分析，结果表明：增值税留抵退税政策对

高成长性企业的创新激励效果更为显著；对于企业价值较大的新能源企业，该政策

同样具有显著的激励作用；从融资约束程度来看，受融资约束较强的企业从政策中

获得的创新激励效果更为明显，结合理论与实证研究的结果，提出了完善增值税留

抵退税政策的建议，以便更好地促进新能源企业的创新活动，为我国新能源产业的

持续发展提供有力支持。

关键词：留抵退税政策；新能源企业；企业创新；双重差分

ABSTRACT

The14thFiveYearPlanplacesthedevelopmentofnewenergyina

strategicpositiontoaccelerateindustrialinnovationandtechnological

progress.AttheNationalPeoplesCongressandtheChinesePeoples

PoliticalConsultativeConference,theconceptofnewproductiveforcesasa

representativeofnewtechnologies,newvaluecreation,newindustry

adaptation,andnewkineticenergyreshapinghassparkedwidespread

discussion,withitsessencepointingtotheinnovativepowerofscienceand

technology.Newenergy,asanemergingindustry,ishighlyvaluedbythe

government.Thegovernmentactivelysupportsandguidesnewenergy

enterprises,encouragesthemtoincreaseinvestmentandinnovationinthe

fieldofn