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研究报告

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2025年中国券商资管市场供需格局及未来发展趋势报告

第一章2025年中国券商资管市场概述

1.1市场规模及增长率

(1)2025年，我国券商资管市场规模持续扩大，根据必威体育精装版数据显示，市场规模已突破20万亿元人民币。这一增长得益于金融市场的活跃以及投资者对于资产管理需求的日益增长。特别是在股市、债市等领域的快速发展，为券商资管业务提供了广阔的市场空间。

(2)从增长率来看，近年来券商资管市场保持了较高的增长速度。据统计，2019年至2025年间，市场规模年均增长率约为15%。这一增长率预计在未来几年内仍将保持稳定，预计到2025年底，市场规模将达到25万亿元左右。这种增长趋势表明，券商资管业务在我国金融市场中占据越来越重要的地位。

(3)在市场规模和增长率的背后，是券商资管产品种类的丰富和投资者结构的优化。传统资管产品如债券、货币市场基金等继续受到市场青睐，而新兴产品如量化对冲基金、FOF等也逐渐成为市场热点。此外，随着监管政策的不断完善，券商资管业务的风险控制能力得到提升，进一步推动了市场的稳健发展。

1.2市场结构分析

(1)中国券商资管市场结构呈现出多元化特征，市场参与主体包括大型券商、中小型券商以及互联网券商。大型券商凭借其雄厚的资金实力和丰富的产品线，在市场中占据主导地位，而中小型券商则通过特色化、差异化策略在特定领域形成竞争优势。互联网券商凭借其技术创新和渠道优势，正在逐步改变市场格局。

(2)从产品类型来看，市场结构以固收类产品为主，包括债券型基金、货币市场基金等，这些产品在风险和收益平衡方面受到投资者青睐。此外，随着市场的发展和投资者需求的多样化，权益类产品、量化产品、衍生品等创新类产品占比逐渐提升，市场结构更加丰富和多元化。

(3)在市场结构中，区域分布也呈现出一定的差异。一线城市和沿海地区市场发展较为成熟，券商资管业务规模较大，而二线及以下城市市场则处于快速发展阶段，潜力巨大。同时，市场结构还受到行业政策、经济环境等因素的影响，呈现出动态变化的特点。

1.3市场参与者分析

(1)在中国券商资管市场中，主要参与者包括大型券商、中小型券商以及互联网券商。大型券商如中信证券、国泰君安等，凭借其综合实力和市场影响力，在市场中占据领先地位，提供全方位的资管服务。中小型券商则通过专注于特定领域或产品，实现差异化竞争。互联网券商如蚂蚁金服、京东金融等，通过科技手段创新服务模式，逐步扩大市场份额。

(2)从资产管理规模来看，大型券商占据市场主导地位，资产管理规模普遍在数千亿至数万亿人民币之间。中小型券商的资产管理规模相对较小，但近年来，随着市场的发展和监管政策的放宽，中小型券商在创新产品和服务方面的竞争力逐渐增强。互联网券商的资产管理规模虽然相对较小，但增长迅速，尤其是在货币市场基金和互联网理财产品方面。

(3)在市场参与者中，保险公司、基金公司、信托公司等金融机构也积极参与券商资管市场。这些机构通过与其他券商合作，提供多元化的资管产品和服务，共同推动市场发展。同时，各类金融机构之间的竞争与合作，促进了资管市场的良性竞争和创新，为投资者提供了更加丰富和多样化的选择。

第二章供需格局分析

2.1供给分析

(1)供给方面，2025年中国券商资管市场呈现出多元化的产品结构，涵盖了固收类、权益类、指数类、量化类等多种产品类型。固收类产品依旧占据市场主导地位，而权益类产品则随着市场波动和投资者风险偏好的变化，逐渐成为市场热点。同时，随着监管政策的引导和市场需求的增长，创新类产品如FOF、REITs等逐渐增多，丰富了市场供给。

(2)券商资管业务的供给主体主要包括大型券商、中小型券商和互联网券商。大型券商凭借其丰富的产品线和强大的品牌影响力，在市场中占据重要地位。中小型券商和互联网券商则通过技术创新和服务模式创新，在特定领域和细分市场中形成竞争力。此外，保险公司、基金公司等金融机构也积极参与券商资管市场的供给，推动了市场的多元化发展。

(3)在供给策略方面，券商资管市场逐渐呈现出以下特点：一是产品定制化，针对不同客户需求提供差异化的产品和服务；二是风险控制，强化风险管理，提升产品安全性；三是科技赋能，运用大数据、人工智能等技术提升投研能力和运营效率。这些策略有助于提升券商资管市场的整体供给水平，满足投资者多样化的投资需求。

2.2需求分析

(1)在需求方面，2025年中国券商资管市场的主要驱动力来自投资者对于资产配置和风险管理的需求。随着经济发展和居民财富积累，越来越多的个人和机构投资者寻求通过资管产品实现资产的保值增值。特别是高净值个人和机构投资者，对于多元化资产配置和定制化服务的需求日益增长。

(2)投资者需求的多样化体现在对产品类型、风险收益特征和投资期限的不同