公司财务分析课件.ppt

公司財務分析

第一節財務分析概述一、財務分析的作用對內：揭示生產經營活動中存在的問題業績評價對外：為利益相關者提供決策依據

二、財務分析的目的評價企業的償債能力評價企業的資產管理水準評價企業的獲利能力評價企業的發展趨勢

三、財務分析的基礎

1.資產負債表資產負債表是反映企業一定日期財務狀況的會計報表。2.損益表損益表也稱收益表或利潤表，是反映企業在一定期間生產經營成果的財務報表。3.現金流量表是以現金及現金等價物為基礎編制的財務狀況變動表，是企業對外報送的一張重要會計報表。

主體：內部分析和外部分析對象：資產負債表分析、利潤表分析和現金流量表分析方法：比率分析法和比較分析法目的：償債能力分析、獲利能力分析、營運能力分析、發展趨勢分析和綜合分析四、財務分析的種類返回

第二節企業償債能力分析一、短期償債能力(solvency)分析流動比率在2:1左右比較合適

速動比率在1:1左右比較合適

反映企業直接支付能力

二、長期償債能力若大於1，說明企業資不抵債

倒數

利息保障倍數至少要大於1

三、影響企業償債能力的其他因素或有負債擔保責任租賃活動可動用的銀行貸款指標返回

第三節企業營運能力分析用於測定企業存貨的變現速度存貨周轉天數=360÷存貨周轉率

反映應收賬款的變現速度和管理效率賒銷收入淨額=銷售收入淨額-現銷收入淨額

應收帳款平均收帳期,也稱應收帳款周轉天數注:營業週期=應收帳款周轉天數+存貨周轉天數

反映企業資產的使用效率返回

第四節企業獲利能力分析反映企業總資產的利用效率

重要財務比率

×資產報酬率×平均權益乘數股東權益報酬率=

×總資產周轉率×銷售淨利率資產報酬率=

返回

第五節企業財務狀況的趨勢分析比較財務報表從絕對數的角度，進行動態分析比較百分比財務報表從相對數的角度，進行的動態結構比率分析比較財務比率動態財務比率分析，反映企業財務狀況發展趨勢

財務比率綜合評分法杜邦分析法

股東權益報酬率資產報酬率平均權益乘數銷售淨利率總資產周轉率淨利潤銷售收入銷售收入資產總額總收入總成本非流動資產流動資產杜邦分析系統圖××÷÷－＋返回

某公司2004年銷售收入為62500萬元，比上年提高28%，有關財務比率見下表：財務比率2003年同行業平均2003年本公司2004年本公司應收賬款周轉期353636存貨周轉率2.52.592.11銷售毛利率38%40%40%銷售營業利潤率10%9.6%10.63%銷售利息率3.73%2.4%3.82%銷售淨利率6.27%7.2%6.81%總資產周轉率1.141.111.07固定資產周轉率1.42.021.82資產負債率58%50%61.3%案例分析

要求:1.運用杜邦財務分析原理，比較2003年公司與同行業平均淨資產收益率，定性分析其差異的原因。2.運用杜邦財務分析原理，比較2004年與2003年的淨資產收益率,定性分析其變化的原因。返回