资金跟踪系列之一百四十九：市场热度与波动率均回落，红利ETF被持续净申购.pdf

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1美元指数继续上行，中美利差“倒挂”程度有所加深，通胀预期回落；离岸美元流动性边际有所收紧；国内银行间资金

面整体平衡、先紧后松，期限利差(10Y-1Y)有所走阔4

1.1美元指数继续上行，中美利差“倒挂”程度有所加深，通胀预期回落4

1.2离岸美元流动性边际有所收紧；国内银行间资金面整体平衡、先紧后松，流动性分层不明显，期限利差(10Y-1Y)有所

走阔5

2市场整体交易热度与波动率均回落6

2.1市场整体交易热度有所回落，商贸零售、传媒、消费者服务、纺服、轻工、计算机、通信、机械等板块的交易热度均

处于90%分位数以上；各类主要宽基指数的波动率均有所下降，行业上，多数行业波动率均处于80%历史分位数以上6

2.2市场流动性指标有所回落，行业上，各类板块的流动性指标均处于40%历史分位数以下8

3电子、医药、计算机、食品饮料、农林牧渔、通信等板块调研热度居前，轻工、钢铁、传媒、食品饮料、石油石化、电

力及公用事业等板块的调研热度环比上升较快10

4分析师同时下调了全A的24/25年的净利润预测。结构上，房地产、交运、纺服、建材、家电、消费者服务、通信等

板块的24/25年净利润预测均有所上调11

4.1全A中24/25年净利润预测上调组合占比均上升；而24/25年净利润预测下调组合占比均下降；分析师同时下调了

全A的24/25年净利润预测11

4.2净利润预测环比上升的行业数量不变，今明两年净利润预测均上调的行业数量处于低位，其中，房地产、交运、纺服、

建材、家电、消费者服务、通信等板块的24/25年净利润预测均有所上调12

4.3中证500的24/25年净利润预测均被上调，创业板指、沪深300的24/25年净利润预测均被下调，上证50的24/25

年净利润预测分别被下调/上调14

4.4风格上，中盘价值的24/25年的净利润预测均被上调，大盘/中盘/小盘成长、小盘价值的24/25年的净利润预测均

被下调，大盘价值的24/25年的净利润预测分别被下调/上调15

5北上交易活跃度有所回落，综合前10大与陆股通持股3000万股以下的标的来看：北上可能主要净买入家电等板块，

净卖出医药、化工、通信、农林牧渔等板块16

5.1北上日均买卖总额有所回落，北上买卖总额占全A成交额之比同样回落16

5.2基于前10大活跃股口径：北上资金在电子、通信、食品饮料、银行、交运、农林牧渔等板块的买卖总额之比上升，

在计算机、汽车、电新、非银、有色、电力及公用事业等板块的买卖总额之比回落17

5.3基于陆股通持股数量小于3000万股的标的口径：北上主要净买入汽车、计算机、家电、军工等板块，主要净卖出医

药、化工、通信、电力及公用事业、食品饮料、交运等板块18

6两融活跃度回落至近3周低点20

6.1两融主要净买入电子、通信、钢铁、医药、房地产等板块，净卖出传媒、食品饮料、商贸零售、机械、电新等板块

20

6.2通信、银行、电子、钢铁、农林牧渔等板块融资买入占比环比上升，其中，除银行外，其他板块的融资买入占比均处

于50%历史分位数以上21

6.3两融净买入中盘成长、小盘价值，净卖出大盘/小盘成长、大盘/中盘价值22

7龙虎榜交易热度继续回落，传媒、商贸零售、轻工、消费者服务、通信、家电等板块的龙虎榜买卖总额占成交额之比相

对较高23

8主动偏股基金仓位有所回落，基民整体净赎回基金25

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8.1主动偏股基金仓位有所回落，剔除涨跌幅因素后，主动偏股基金主