公司理财课件.ppt

（3）內含報酬率法案例某公司計畫引進一條生產線,現有甲、乙投資方案，預定投資報酬率為15%。其餘有關資料如表所示。專案原始投資額(元)使用年限(年)年現金淨流量期滿淨殘值(元)甲方案乙方案200，0005數量方案第一年第二年第三年第四年第五年5150，00066，00060，00050，00040，00030，00070，00010，000066，00066，00066，00066，000現要求決定，該公司應選擇哪個方案？甲方案解：乙方案20萬103241032415萬6.6萬6.6萬6.6萬6.6萬3萬5萬6萬4萬?求甲方案的內含報酬率（IRR甲）（淨現值=0?????i）（查“年金現值係數表”當n=5時，與3.03相鄰近的係數分別為3.127（18%）和2.991（20%））。因為：所以：所以：18%+x%18%20%3.033.1272.991由內插法知：（18%+x%）-18%20%-18%3.03-3.1272.991-3.127=X=1.43所以甲方案的內含報酬率（IRR甲）=18%+1.43%=19.43%?求乙方案的內含報酬率（IRR乙）因為：x%15%18%08350-3870由內插法知：x%-15%18%-15%0-8350-3870-8350=X%=17.05%因為19.43%17.05%所以甲方案優於乙方案。（4）等年值法案例某公司計畫增加一套設備，現有甲、乙、丙三種購建方案，有關資料如下表所示。專案投資總額(元)設備使用年限(年)每年營運成本(元)期滿淨殘值(元)甲方案丙方案100,0001050,00010,00030,00010350,00024,000乙方案10,00010180,00017,000每年現金流入量(元)20,00090,00050,000預計投資報酬率12%現要求確定，該公司應選擇那種生產設備購建方案。1345678910解：甲方案乙方案丙方案02萬1萬0.5萬I=12%I=12%I=12%2萬2萬2萬2萬2萬2萬2萬2萬2萬10萬21萬1萬1萬1萬1萬1萬1萬1萬1萬1345678905萬1.7萬1萬5萬5萬18萬21.7萬1.7萬1.7萬1.7萬1.7萬1.7萬1.7萬1.7萬1.7萬5萬5萬5萬5萬5萬5萬5萬1345678909萬2.4萬3萬9萬35萬29萬2.4萬2.4萬2.4萬2.4萬2.4萬2.4萬2.4萬2.4萬9萬9萬9萬9萬9萬9萬9萬甲方案:乙方案:丙方案:因7414所以丙方案優於乙方案優於甲方案.2.4萬你心目中的無形資產是什麼？應該如何處理？二．無形資產

（概念、特點、內容）１．概念： 是相對於有形資產而言的，是指公司長期使用但沒有實物形態的資產。２．無形資產的特點及內容特點：無實體性長期性不確定性獨佔性內容：專利權非專利技術（技術秘密）商標權商譽著作權土地使用權特許經營權三．對外投資

（概念、類型）1．概念：是指公司以現金、實物、無形資產或者購買股票、債券等有價證券的方式向其他單位的投資，包括短期投資和長期投資．按經濟內容分按性質、方式分按時間分無形資產投資實物投資現金投資長期投資短期投資其他投資有價證券投資２．類型營運資金的運行軌跡是怎樣的？重點管什麼？四．營運資金

（概念、運行軌跡、存貨資金定額、存貨決策）１．概念：營運資金＝流動資產－流動負債 流動資產是指可以在一年以內或超過一年的一個營業週期內變現或運用的資產，包括現金及各種存款、存貨、應收及預付款項等。 流動負債是指要在一年以內或超過一年的一個營業週期內償還的債務，包括應付帳款等。貨幣儲備資金生產資金成品資金結算資金２．運行軌跡**公司理財第一章公司理財概述第一節公司理財兩個迴圈第二節公司理財相關概念第一節公司理財的兩個迴圈過程迴圈內容迴圈過程迴圈與內容迴圈的關係圖一．公司理財的