易凯资本2023中国健康产业白皮书-数字与AI健康篇19页.pdf

2023易凯资本中国健康产业白皮书

2023易凯资本中国健康产业白皮书

数字与AI健康篇

2023.04

2023易凯资本中国健康产业白皮书

我国数字医疗市场整体规模（以窄口径计算）从2015年的312亿元增长到了2022年

的1792亿元，年复合增长率为28.3%，并且预计在2025年达到4256亿元。其中，2022年

医疗信息建设市场份额占比64%，规模接近1158亿元；数字健康服务市场份额占比29%，

规模达到511亿元；AI医学影像市场份额占比4.3%，规模接近77亿元；数字医疗营销市

场份额占比2.3%，规模达到40亿元；数字医疗教育市场份额占比0.6%，规模约10亿元。

数据来源：FrostSullivan；IDC数据；思派健康招股说明书；太美医疗招股说明书；华医网招股说明书；

数坤科技招股说明书；圆心科技招股说明书。

核心观点：

1、以现象级应用ChatGPT为代表的人工智能技术将成为数字医疗新的增长引擎，短时间将

会迸发出大量行业创新，成为投资热门主题。以ChatGPT的横空出世为标志，LLM（大语

言模型）下的AIGC（利用人工智能技术来生成内容）将给医疗行业带来极其深刻的变革，

亦将重新定义AI在健康领域的价值。未来在医疗健康领域，只要有交互场景，就会有人工

智能的应用，医疗交互沟通效率以及先进医疗经验的普惠性将得到指数级的提升。

2、围绕药品全生命周期的数字化基础建设将为医药产业全面降本增效，相关领域的投资将

进入黄金时代，细分赛道行业格局逐步形成。中国医药产业正面临全面降本增效的重要课题。

同时，在资本、政策的双重推动下，药企从实验室到生产车间、从研发环节到流通环节，全

流程正在面临一轮新的数字化升级改造。基础信息化、流程自动化、全面智能化是药企将会

面临的三大主要阶段，三大阶段中将会有多个细分赛道有望诞生产业巨头。

3、学术研究、政策落地推动脑科学赛道高速发展，底层技术的突破与应用场景的成熟使得

赛道不断催生有潜力的投资机会。针对“认识脑（understandingthebrain）”、“保护脑（protecting

thebrain）”及“创造脑（creatingthebrain）”的基础科研研究正逐步开花结果。在资金、人

力的重注之下，相关赛道正逐步走向成熟，进入商业模式探索期。在未来，脑科学的严肃医

疗与消费医疗的应用仍将会双轨并行，从疾病诊断到健康管理全方位的介入人类的日常生活、

诊疗过程之中。

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一、2022年发生了哪些重要变化

（一）数字医疗行业的资本价值体系正在重构

2022年是一个特殊的时间点，从资本市场来看，以港股为首的二级市场经历了一波较

大的价格回撤与调整，各自赛道的代表型数字医疗企业正在经受股民与市场的双重考验；而

从监管角度来看，数字医疗赛场又在这个冬天爆发出可贵的火光，截止至2022年底，NMPA

共发出近30张AI三类证和近30张数字疗法二类证。由此可见，在一级、二级资本市场全

面遇冷的背景下，创新的火把仍然紧紧握在优秀的创业者手中。

一直以来医疗健康产业对于新鲜事物或模式的接受程度趋于保守，即使在后疫情时代，

数字化创新的推动仍然需要多方共促，循序渐进的进行。在二级市场面临大幅回撤的下半年，

这样的环境让本就信心不足的一级市场收到巨大影响。易凯资本认为，针对市场这种信心的

摧毁与重构需要一定的时间，回暖需要耐心更需要坚持。在当下时点，如何快速应对环境剧

变，维持生存静待发芽，将会成为产业内创业者的重大课题。

过去三年数字医疗经过了高速发展，在当前时点的这一次“暂停键”，对于产业发展

未必是一件坏事。在市场稍显低迷的时候，夯实内力，打磨自省将会有助于推动数字医疗产

业的下一次爆发。从需求端角度来看，后疫情时代，患者、医生、用户、药企、医院、政府

需要什么样的数字化改造也日趋明显。数字医疗正逐渐从空中花园中走出，创始人们正逐步

真正将产品、服务落实到核心需求上，而不是靠商业模式的故事去营造虚拟繁荣的假象，这

此“暂停”对于产业发展大有裨益。

价值体系正在重构，这个冬天也比以往更寒冷一些，然而最重要的是仍有无数的创业

者们的为中国医疗产业的数字化升级前仆后继。

（二）数字医疗各阶段的细分赛道正面临各自的挑战

在数字医疗产业的这个冬天中，各细分赛道所面临的局面大相径庭，有些赛道仍然处于

早期摸索阶段，而有些赛道则已迈入产业整合时