股东失权制度研究.pdfVIP

内容摘要

公司注册资本制改革以来，股东出资的灵活性大大增加。然而，资本制度改革收获

了诸多成效之同时，也客观上加剧了许多的股东出资不规范、出资不到位的问题。股东

“任性出资、随意违约”等行为给公司的持续运营造成不利影响，侵犯了公司的合法权

益。这对于其他守信股东亦是不公平的。如何解决认缴资本制下股东的出资问题，为公

司充实其资本提供制度供给，是非常值得研究的课题。而股东失权制度是解决该问题的

可行方案之一，有必要对其进行系统性的梳理和细化设计。

全文从理论根基、失权原因、失权程序以及失权之法律后果四个部分进行探讨，对

股东失权制度进行了较为全面的研究。第一部分指出了失权与除名、限权的界分与联系。

股东失权是指股东存在出资瑕疵、抽逃出资的失信行为或者出现公司章程约定的情形时，

经由法律规定的诸如催缴等程序后，公司有权宣告该股东丧失未实缴部分的股权的制度。

失权与除名、限权三者的法律效果存有质的区别，而其联系则体现在原因要件和程序相

似性。而后，本文梳理了失权的学理基础和功能价值。失权以权利义务相一致、配套资

本认缴制、合同的法定解除权等三个方面为学理基础，发挥着督促股东出资、惩治违约

股东、保护其他股东和公司债权人的合法权益等方面的功能效用。

第二部分检视了触发失权原因类别。失权原因不仅仅限于出资瑕疵，还应当包括抽

逃出资。出资瑕疵可以涵盖到实物出资不足额的问题。同时，应赋予公司章程进行具体

约定的空间。出资瑕疵中未足额缴纳的认定要注意期限问题，而实物出资中显著低于的

标准以30%的价值之差为参考，并且实物价值确定的时间段考虑放宽一些。相比瑕疵出

资，抽逃出资行为更应当受到失权之规制。抽逃股东与瑕疵出资股东规避目的相同，其

行为对于公司利益造成的损害结果趋向一致，故而有必要将这一行为模式纳入失权原因，

以增强股东失权原因的覆盖性和周延性。此外，将失权规则认定为强行性规范较为妥当，

公司不得通过章程事先将法定情形排除适用股东失权规则，但是可以根据公司自身的安

排对失权原因进行一定的扩张。一个总括的要求是约定的失权原因具有重大性，本质上

应较为严重地影响到公司利益。

第三部分细化了失权规则的各项程序。首先是出资催缴。催缴执行机关的确定应首

先尊重公司的意思，即公司可以通过章程或公司决议的形式确定相应的催缴责任机关。

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在章程未有规定、公司未有决议时，由公司董事会负责执行催缴。时间上一般在出资履

行期限届至后向违约股东发出催缴通知，且应当采用书面形式。公司发出的催缴通知书

的内容应当包括所涉的出资款项、届期时间、股权比例、宽限期以及仍不缴纳的法律后

果。其次是失权决定的作出与失权通知。若无特别约定，失权决定由股东会决议较为妥

当。形成决议必须符合利害关系下的表决权排除规则。失权通知以书面的形式发出，主

要内容一般包括失权原因、失权程序的履行情况以及失权法律效果。最后，就对应股权

的处置与股权变更登记而言，股转转让的方式应当优位于减资注销。股权登记部门应当

明示失权情况下的商事登记措施，并且可以考虑通过失权备案公示，在一定期间内切断

该部分股权登记的公信力。

第四部分分析了失权所产生的法律后果。首先，我国失权规则的法律后果应当区别

于德国法上的“失权”。失信股东丧失的是对应股权，而公司可以选择另行募集。失信

股东丧失对应股权后，除出现长时间的既不转让也未注销之情形外，其他股东不再需要

承担资本补足责任。其次，失权股东应当承担损害赔偿责任，赔偿对象并不限于公司，

还可能包括其他股东。赔偿范围主要为资金占用的利息。最后，应当给予相关主体的救

济。失权股东、其他股东、债权人均有权向公司提出异议。参考相关规定，股东失权后

受让该对应股权的第三人缴纳相应的出资前或者是公司减资程序完成前，公司债权人可

以要求失权股东在失权份额对应的出资本息范围内对公司债务承担补充清偿责任。

关键词：股东失权；公司资本制度；股东除名

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Abstract

Sincethereformofthecompanysregisteredcapitalsystem,theflexibilityof

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