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研究报告

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2025年中国商业银行不良处置行业市场全景评估及投资前景展望报告

第一章行业背景与政策环境

1.1中国商业银行不良资产处置行业的发展历程

(1)中国商业银行不良资产处置行业的发展历程可以追溯到20世纪90年代，当时随着经济体制改革的推进，部分企业陷入困境，导致银行不良贷款比例上升。在这一背景下，中国银监会成立，并开始着手研究和推动不良资产处置工作。早期，不良资产处置主要依靠银行内部力量，通过核销、重组等方式进行处理。

(2)进入21世纪，随着金融市场的进一步开放和金融创新的不断涌现，不良资产处置行业开始呈现出多元化的发展趋势。此时，市场化的不良资产处置机构逐渐崛起，如资产管理公司、金融资产管理公司等，它们通过购买、处置不良资产，为银行提供了更多的选择。此外，随着我国资本市场的发展，不良资产证券化、债转股等新型处置方式也开始得到应用。

(3)近年来，随着我国金融改革的深化，不良资产处置行业迎来了新的发展机遇。一方面，政府出台了一系列政策措施，鼓励和支持不良资产处置行业的发展；另一方面，金融科技的创新为不良资产处置提供了新的手段和工具。在这个过程中，不良资产处置行业逐渐形成了以市场为导向、以金融科技为支撑、以多元化处置手段为特点的发展格局。

1.2我国商业银行不良资产处置的政策法规体系

(1)我国商业银行不良资产处置的政策法规体系构建经历了长期的发展和完善。自20世纪90年代开始，随着不良贷款问题的凸显，国务院及银监会等监管部门陆续出台了多项政策，旨在规范商业银行不良资产处置行为。这些政策包括《商业银行不良贷款管理办法》、《金融资产管理公司条例》等，为不良资产处置提供了基本的法律框架。

(2)进入21世纪后，我国不良资产处置政策法规体系进一步健全。2004年，银监会发布了《关于进一步加强商业银行不良资产处置工作的通知》，明确了不良资产处置的原则和程序。随后，2008年金融危机期间，国务院发布了《关于金融支持经济发展的若干意见》，强调要加大对不良资产处置的支持力度。此外，2015年《商业银行法》修订，进一步明确了商业银行不良资产处置的法律责任。

(3)近年来，我国不良资产处置政策法规体系不断完善，涉及不良资产处置的法律法规、部门规章、规范性文件等不断增多。例如，《金融资产管理公司条例》的修订，明确了金融资产管理公司的职责和业务范围；以及《关于进一步做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》等，对地方政府债务置换和不良资产处置提供了政策支持。这一系列政策法规的出台，为我国商业银行不良资产处置提供了更加完善的制度保障。

1.3政策环境对不良资产处置行业的影响分析

(1)政策环境对不良资产处置行业的影响主要体现在以下几个方面。首先，政府出台的宏观调控政策直接影响着金融市场环境，进而影响不良资产处置的市场需求和价格。例如，货币政策收紧可能导致融资成本上升，影响不良资产处置的效率和收益。

(2)在政策法规层面，政府对不良资产处置行业的监管政策调整，如不良资产处置的税收优惠、债务重组政策等，对行业的健康发展具有重要作用。这些政策不仅能够降低处置成本，还能提高处置效率，促进市场流动性。

(3)此外，政策环境对不良资产处置行业的影响还体现在行业准入和退出机制上。政府通过设立行业准入门槛，规范市场秩序，防止无序竞争。同时，对于不合规的市场主体，政府也会采取相应的退出措施，确保行业整体的健康和稳定。这些措施有助于提高行业整体的专业水平和市场竞争力。

第二章市场规模与结构分析

2.1不良资产处置市场规模分析

(1)不良资产处置市场规模分析显示，近年来我国商业银行的不良贷款余额持续增长，不良资产处置需求日益旺盛。据相关数据显示，我国商业银行不良贷款余额从2010年的1.04万亿元增长至2020年的3.5万亿元，不良资产处置市场规模也随之扩大。

(2)在市场规模方面，不良资产处置行业已经形成了一个较为稳定的市场体系。其中包括传统的银行内部处置、资产管理公司收购处置、证券化等多元化处置方式。数据显示，2019年我国不良资产处置市场规模达到1.2万亿元，预计未来几年仍将保持较高增长速度。

(3)不良资产处置市场规模的持续增长，不仅反映了我国商业银行不良贷款问题的严峻性，也体现了市场对不良资产处置需求的增加。随着金融市场的不断深化和金融改革的推进，不良资产处置市场有望进一步扩大，为相关企业和投资者带来更多的商业机会。

2.2不良资产处置市场结构分析

(1)不良资产处置市场结构分析显示，我国的不良资产处置市场主要由商业银行、资产管理公司、金融资产管理公司、证券公司、信托公司等金融机构构成。其中，商业银行作为不良资产的主要持有者，占据了市场的主导地位。资产管理公司和金融资产管理公司在收购、处置