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中国精算师-精算管理-偿付能力

[问答题]1.偿付能力评估的监管标准里不被认可的资产包括哪些？

正确答案：在清算（或自然流失）基础下，对于不能及时变现或者无法用于

偿付公司所负债务的资产，在进行资产评估时就（江南博哥）不应该考虑（或

被认可）。这类资产包括：

（1）无形资产，例如商誉和未来的收入税优惠；

（2）价值取决于公司的持续经营的资产，例如计算机软件；

（3）如果公司破产，很难收回的资产，例如向雇员提供的贷款，经纪人未结算

的保费。

[问答题]2.保险公司的负债由哪些部分组成？

正确答案：（1）保单负债，通常由精算师进行评估得到。评估保单负债时

需注意：

①需要根据不同的评估目的，采用不同的负债评估方法；

②资产和负债评估基础之间的一致性十分重要；

③注意评估基础的影响，即基于持续经营基础、清算基础或自然流失基础。

（2）其他负债。其他负债一般确认其账面价值。然而，由于保险公司偿付能力

的主要关注对象是公司对保单持有人的赔付和给付责任，因此，一些清偿顺序

处于保单持有人赔付和给付责任之后，带有资本性质的负债（如次级债），往

往不需要立即确认，或不需要全额确认。

[问答题]3.解释我国法定偿付能力监管体系主要构成，并说明这种体系的缺

陷。

正确答案：（1）偿付能力监管体系主要构成

①建立量化的指标体系。包括：

a.偿付能力额度监管：偿付能力额度直接体现为对资本数量的要求，它是偿付

能力监管中的核心概念。其主要指标为实际资本和最低资本，实际资本和最低

资本的比例为偿付能力充足率；

b.分类监管：制定财产保险公司和人寿保险公司的分项监管指标，并给出了这

些指标正常变动参考范围（保费收入、资产及组合、投资收益和退保的变化

率）；

c.动态偿付能力测试：第一，寿险产险对全部保险业务进行测试，测试区间分

别为报告期末开始的未来三年和未来两年；第二，测试场景包括基本场景和不

利场景，其中不利场景又分为必测不利场景和自测不利场景两类；

d.准备金充足性测试：保险公司在各种情景下通过对未来现金流预测得出当前

评估点的毛保费准备金，然后与公司实际提取的法定准备金进行比较，来判断

准备金提取是否充足。

②建立偿付能力管理组织架构。我国要求保险公司应当建立董事会和管理层负

责的偿付能力管理机制，对资本管理的要求包括建立资本管理制度，建立资本

约束机制以及建立资本补充机制等。

（2）偿付能力监管体系的缺点

①偿付能力评估标准需要进一步完善，最低资本标准依然沿用欧盟偿付能力I

的标准，不能充分反映保险公司的风险；

②偿付能力监管的执行力和约束力还需要进一步加强，对保险公司如何测算资

产和负债没有标准的检验办法，部分保险公司可能利用复杂的内部模型，蓄意

掩藏自身风险，降低资本要求；

③专业化人才的缺乏，复杂的动态的监管体系需要监管人员具备相当的专业水

平和技术操作能力。

[问答题]4.简述评估偿付能力资本需求考虑的因素。

正确答案：（1）识别造成公司偿付能力不足的主要风险。保险公司面临的

风险可以分为：市场风险、信用风险、业务风险、操作风险、流动性风险、法

律风险、战略风险等。在风险识别过程中，应该特别注意识别那些造成公司偿

付能力不足的主要风险。可以通过分析偿付能力不足的历史经验识别并管理这

些主要风险。

（2）确定量化偿付能力资本需求时需要考虑的风险。在使用公式或者其他方法

量化偿付能力资本需求时，不需要也不可能考虑所有风险。对于无法量化的或

者被忽略的风险因素一个可能的处理方法是在量化分析后得出的偿付能力资本

需求基础上再加入一定的额外偿付能力资本需求。

（3）确定度量风险暴露的方法。在度量风险暴露及与之相关的偿付能力资本需

求时一个常用的方法是因子法。另一种方法以风险为基础，通过直接考虑风险

可能带来的潜在损失（损失分布）来确定偿付能力资本需求。

（4）考虑不同风险之间的相关性。尽管在确定偿付能力资本需求时需要逐个考

虑公司面临的各种风险，但最终的偿付能力资本需求应该反映公司的整体风险

状况。但这并不是要把各种风险的偿付能力进行简单加总，而是需要考虑他们

之间的复杂的相关性。

（5）是否需要包含新业务。在考虑未来新业务的影响时，需要注意公司的新业

务假设会对未来的费用率、退保率、投资收益率等诸多假设造成影响，从而影

响最终的偿付能力评估结果。

[问答题]5.每个公司在一种评估偿付能力的基础下偿付能力是充足的，但是在

另一种基础下则可能是不充足的，试判断此观点是否正确，并举例说明。

正