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君子忧道不忧贫。——孔丘

证券公司及基金管理公司子公司

资产证券化业务管理规定

（修订稿）

第一章总则

第一条为了规范证券公司、基金管理公司子公司等相

关主体开展资产证券化业务活动，保障投资者的合法权益，

根据《证券法》、《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管

理暂行办法》和其他相关法律法规，制定本规定。

第二条本规定所称资产证券化业务，是指以基础资产

所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增

级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。

开展资产证券化业务的证券公司须具备客户资产管理业

务资格，基金管理公司子公司须由证券投资基金管理公司设

立且具备特定客户资产管理业务资格。

第三条本规定所称基础资产，是指符合法律法规，权

属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产

权利或者财产。基础资产可以是单项财产权利或者财产，也

可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。

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前款规定的财产权利或者财产，其交易基础应当真实，

交易对价应当公允，现金流应当持续、稳定。

基础资产可以是企业应收款、信贷资产、信托受益权等

财产权利，基础设施、商业物业等不动产财产或不动产收益

权，以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。

第四条证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊

目的载体开展资产证券化业务适用本规定。

前款所称特殊目的载体，是指证券公司、基金管理公司

子公司为开展资产证券化业务专门设立的资产支持专项计划

（以下简称专项计划）或者中国证监会认可的其他特殊目的

载体。

第五条因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他

情形而取得的财产，归入专项计划资产。因处理专项计划事

务所支出的费用、对第三人所负债务，以专项计划资产承担。

专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其

他业务参与人的固有财产。

原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法

解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计

划资产不属于其清算财产。

第六条原始权益人是指按照本规定及约定向专项计划

移交其合法拥有的基础资产以获得融资的主体。

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君子忧道不忧贫。——孔丘

管理人是指为资产支持证券持有人之利益，对专项计划

进行管理及履行其他法定及约定职责的证券公司、基金管理

公司子公司。

托管人是指为资产支持证券持有人之利益，按照规定或

约定对专项计划相关资产进行保管，并监督专项计划运作的

商业银行或其他机构。

第七条管理人管理、运用和处分专项计划资产所产生

的债权，不得与原始权益人、管理人、托管人、资产支持证

券投资者及其他业务参与人的固有财产产生的债务相抵销。

管理人管理、运用和处分不同专项计划资产所产生的债权债

务，不得相互抵销。

第八条专项计划资产应当由具有相关业务资格的商业

银行、中国证券登记结算有限责任公司、具有托管业务资格

的证券公司或者中国证监会认可的