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英雄者，胸怀大志，腹有良策，有包藏宇宙之机，吞吐天地之志者也。——《三国演义》

结构化金融产品研究挂钩票据与保本票据

结构化金融产品研究：挂钩票据与保本票据

XX年x月x日09:44:00作者:谢江来源:联合证券出处:顶点财经

结构性产品主要就是用来满足投资者对一个预定市场投资标的风险回报的要求针

对投资者的需要，金融机构有针对性地进行产品的开发、创新、销售，那么零售银行、

商业银行就充当了产品批发商的角色，通过他们的销售渠道，来满足中小投资者、高

收入投资者、企业、甚至*和机构等投资的需求目前，市场上最为普遍的结构性产品主

要有两种，包括挂钩票据以及保本票据两类

挂钩票据也可以称作高息票据(-)，即固定收益商品结合卖出衍生性金融商品收入，

以确保高于一般债券的投资报酬，但可能损及投资本金或转换成*等其它证券，标的资

产得为国内外*或其它股权证券的到期收益为“本金＋利息＋期权权利金－期权行权价

值”

保本票据，即牺牲部分本金或固定收益商品之利息，用以买入衍生性金融商品，收

益连结标的资产的表现，让投资人在风险有限的情况下追求稳健的报酬，标的资产得

为国内外*及权益证券、利率指标等，最低保本率不得低于80%的到期收益为“本金＋

利息＋期权行权价值－期权权利金”一，结构化金融产品什么是结构化产

品？

结构化金融产品是一种固定收益金融产品加期权的投资组合，策略是将大部分资金

投资在债券、票据、大额存单等固定收益商品上，小部分资金或固定收益所得的利息

投资于*、期货、期权等高风险高收益的金融产品上，由此可以组合出一种保本，甚至

保本保息的金融产品结构化产品是结合固定收益商品及衍生性金融商品的创新理财工

具，透过固定收益商品与衍生性金融商品之组合，使投资报酬与连结标的资产产生连

动效应

结构化产品主要是一种投资固定收益金融产品加上期权的投资组合，策略是将大部

分资金投资在债券、票据、大额存单等固定收益商品上，小部分资金或固定收益所得

的利息投资于*、期货、期权等高风险高收益的金融产品上，由此可以组合出一种保本，

甚至保本保息的金融产品结构化产品本质上属于结构性存款所谓结构性存款，就是产

品可以与一系列资产类别联系，比如*指数、一篮子指数，*、一篮子*，利率，汇率，

英雄者，胸怀大志，腹有良策，有包藏宇宙之机，吞吐天地之志者也。——《三国演义》

信用，商品(石油、黄金)或另类投资［对冲基金，基金之基金()］将以上多个产品

合并则更为复杂

结构性理财产品基本上可与不同的产品组合进行挂钩，其收益计算方式也呈多样化

趋势目前，市场上流行的组合方式包括结构性存款、结构性票据等

以主要的挂钩资产来分，结构性理财产品有*指数挂钩、*组合挂钩、货币汇率挂钩、

利率挂钩等；以产品结构来分，包括可赎回、自动赎回、价幅累积等现阶段市场上绝

大多数的结构性理财产品都设有投资金额保障机制，即投资本金在持有到期后不会受

到损失

结构性产品就是一种金融产品，最终目的是要给投资者带来最好的回报就像不同的

消费品有不同的功效，可以满足消费者不同的需求一样，结构性产品就是用来满足投

资者对一个预定市场投资标的风险回报要求针对投资者的需要，金融机构有针对性地

进行产品的开发、创新当产品研发出来后，则需要进行销售，那么零售银行、商业银

行就充当了产品批发商的角色，通过他们的销售渠道，来满足中小投资者、高收入投

资者、企业、甚至*和机构等投资的需求顶点财经

结构化产品的发展历史可以说是从简单到复杂的过程从最初XX年的简单跨价结构，

到