AI眼镜或将成为下一代终端.docx

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AI眼镜百花齐放，大模型赋能值得期待 3

AI眼镜是继PC、智能手机后的下一代终端 3

AI眼镜未来有望打开至少5000亿元市场空间 5

AI眼镜相比VR/AR等更易让消费者接受 6

AI眼镜势不可挡，各类厂商加速产品开发 7

投资建议 12

风险提示 13

图表目录

图表目录

图1.AI眼镜的组成与架构 3

图2.AI眼镜逐步向多应用场景渗透 4

图3.AI眼镜上下游产业链 4

图4.全球近视眼镜与太阳镜销售量（2019-2030E） 5

图5.全球AI眼镜市场规模测算 5

图6.全球VR季度销量（1Q2022-3Q2024） 6

图7.全球AR季度销量（1Q2022-3Q2024） 6

图8.AI眼镜与VR/AR对比 7

图9.AI眼镜参与厂商 7

图10.Ray-Ban与Meta联合推出AI眼镜 8

图11.MetaRay-Ban的主要参数 9

图12.闪极AI“拍拍镜”形态结构 10

图13.闪极AI“拍拍镜”主要参数 10

图14.Rokid与暴龙合作开发RokidGlasses 11

图15.李强总理在Rokid展台现场佩戴体验了RokidARLite和RokidGlasses两款产品 11

图16.RokidGlasses主要参数 12

图17.未来AI眼镜新品发布计划 12

AI眼镜百花齐放，大模型赋能值得期待

AI眼镜是继PC、智能手机后的下一代终端

AI眼镜是大模型落地终端应用的突破口之一，弥补了PC、智能手机的不足。AI智能眼镜作为基于传统眼镜上发展的迭代品，具有传统眼镜所具备的视力辅助效果，通过嵌入耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等相关硬件，同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能，再基于嵌入的大模型基座和上层应用，依靠眼镜长时间佩戴的载体属性，能够极大地发挥大模型的优势。从结构上来看，完整的AI眼镜可以认为是“基础眼镜+AR+摄像机+耳机+AI交互生态”的组合，当前具备视觉功能的AI眼镜并不多，我们认为其终局可能发展为“AI+AR”的应用形态。

图1.AI眼镜的组成与架构

数据来源：艾瑞咨询，

解放双手，AI眼镜探索手机、耳机、摄像机等设备不便使用的场景。我们认为AI眼镜可能是最有发展空间的可穿戴设备之一，主要系头部相比于四肢更容易承载相对稳定的电子设备（无大幅晃动、距离眼耳口更近），而眼镜又是社会默认的功能性配饰，大众接受度较高，因此天然具备极大的用户基础。个人电子设备经历了PC、智能手机、Pad等形态的发展，始终没有脱离“人手抓握”的使用条件，这使得在户外、游览、操作办公等场景不便于使用，而AI眼镜恰好填补这一空白。因此，我们判断AI眼镜有望演绎为下一代个人终端，并逐步从通用场景向专业化场景发展，赋能用户娱乐、生活、办公等多层次场景。

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图2.AI眼镜逐步向多应用场景渗透

数据来源：艾瑞咨询，

“百镜大战”一触即发，硬件基础已较为成熟，软件生态决定行业上限。国内AI智能交互眼镜的产业链中，上游由镜片、镜架和关键元器件的制造商构成，中游则涵盖了AI眼镜的ODM/OEM和品牌厂商，而下游则专注于商业和消费者场景的应用。2024年以来，传统眼镜厂商加盟，VR/AR厂商拓展产业矩阵，AI生态和手机厂商则不断深化其在AI技术和产品生态的布局。此外，还有AI眼镜创业公司也陆续发布了新产品。我们认为，当前具备AR技术的厂商切入赛道更为容易，且摄像头、扬声器、光波导技术已可成熟应用，未来在端测算力以及大模型应用生态的布局，将决定产品能达到的水平上限。

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图3.AI眼镜上下游产业链

数据来源：艾瑞咨询，

AI眼镜未来有望打开至少5000亿元市场空间

AI眼镜本质上为“眼镜+AI”，首先是一副好的眼镜，在此基础上增添硬件、大模型、应用生态。根据wellsennXR的统计与测算，2024年全球近视眼镜与太阳镜销售量将分别达到7.1、8.3亿副，合计超过15亿副，并在未来呈现稳健增长趋势。过去几年，除了疫情造成的影响使得2020年销量有所下滑，2020-2023年整体销售恢复增长态势，尤其是太阳眼镜恢复弹性更大。我们认为，未来眼镜出货量有望稳健增长，主要系：（1）随着电子设备使用时长的增加，近视人群将持续增长；（2）近视人群当中，接受佩戴眼镜的渗透率将持续提升；（3）太阳镜、装饰眼镜等作为非近视人群的时尚单品，也可成为便捷的可穿戴设备。由此，AI眼镜具备了广阔的可接受佩戴的群体，具有较大的渗