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不飞则已，一飞冲天；不鸣则已，一鸣惊人。——《韩非子》

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股权投资类业务风险管理办法

第一章总则

第一条为规范公司股权投资业务，加强公司股权投资

管理，保障投资安全与投资权益，引导和促进公司在股权投

资领域的长期稳定发展，根据《中华人民共和国公司法》、

《中华人民共和国合伙企业法》等法规与制度，制定本办法。

第二条本办法所称股权投资业务，是指我公司资金最

终投资于未上市企业股权或上市企业非公开发行股权，未来

以企业上市、市场上股权或投资工具转让、保障退出方受让

股权等方式实现退出的非标准化投资业务。

第三条按照退出方式不同，公司股权投资业务可以分

为以下两种类型：

（一）市场化退出股权投资业务。是指完全以企业上市、

市场上股权或投资工具转让等市场化方式实现投资资金的

退出，或约定在市场化方式难以全部退出投资资金并实现收

益时，由受让方或差额补足方进行股权受让或差额补足的股

权投资业务。

（二）保障退出股权投资业务。是指公司投资资金虽以

不飞则已，一飞冲天；不鸣则已，一鸣惊人。——《韩非子》

股权形式投资于标的公司，但由确定的保障退出方无条件受

让股权或投资工具实现退出的股权投资业务。

第四条本办法适用于公司各业务部门，公司各子公司

参照执行。公司各部门在推进企业股权投资业务时，必须恪

尽职守，勤勉尽责，遵循稳健、安全原则和以退定投原则，

坚持资产负债匹配管理，审慎投资运作，有效防范风险。

第二章市场化退出股权投资业务

第一节投资目标

第五条投资行业标准

（一）标的企业所处行业符合国家产业、环保、科技、

创新等政策、属于国家支持类行业。产业处于成长期、成熟

期或者是战略新型产业。

（二）不得投资不符合国家产业政策，不具有稳定现金

流回报预期或者不具备资产增值价值，高污染、高耗能、未

达到国家节能和环保标准、技术附加值较低等行业企业股权。

（三）行业的有关产业政策具有连续性，行业的市场

发展前景良好，上、下游行业的发展呈良性相互促进的态势。

（四）目标公司所面向的市场区域、市场供给与需求现

状和未来发展良性态势，具有一定的市场占有率、竞争力。

（五）公司有权决策机构认可的其他行业条件。

不飞则已，一飞冲天；不鸣则已，一鸣惊人。——《韩非子》

第六条标的公司标准

（一）标的公司依法登记设立，自成立起股权设置、股

本结构和股权变动等均合法有效，股权关系不存在重大法律

瑕疵，股权投资和退出没有任何约束或障碍（包括法律法规

规定和规章及其相关约定）。

（二）标的公司法人治理结构规范健全，经营管理决策

机制合理、规范，《公司章程》、“三会”的议事规则及其

股东协议等内部规范性文件对股权投资和退出没有任何障

碍。

（三）标的公司财务状况良好，长期偿债能力、营运能

力、盈利能力、净资产收益率等财务指标以及现金流情况较

好，可持续发展能力强。原则上资产状况、营业收入、净利

润和现金流情况满足证监会对于拟公开发行上市企业的基

本财务要求。主营业务与同