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公司财富管理范文第2篇

关键词：证券公司；财富管理；商业模式

一、证券公司财富管理现状

(一)财富管理的定义与发展

随着中国经济的高速发展，高净值收入人群广泛增加，根据招商银

行与贝恩公司联合的《2011中国私人财富报告》，2011年中国可

投资资产1000万以上的高净值人群数量约59万人、可投资资产规

模达到18万亿。因此，围绕着这类积累大量财富人群的理财需

求，各家金融机构各显其能，利用自身优势，贴近客户需求，发展

财富管理业务。

事实上，中国金融界当前并没有明确、统一的“财富管理”定义。

但是广泛可接受的定义是：财富管理是金融机构在分析客户自身财

务状况的基础上，充分分析客户的金融需求和风险偏好，为客户制

定财富管理目标，提供资产配置方案，从而实现客户未来预期财富

规划目标的一种金融服务。

目前，商业银行及其私人银行部门、证券公司、保险公司、信托公

司、基金公司以及第三方理财机构都已经在财富管理业务方面，投

入了大量的人力物力。从消费规划到保险保障；从购房贷款到投资

通道；从退休年金到教育培训等。

商业银行携自身规模以及网络渠道优势，开展的最为如火如荼。全

国性商业银行基本已建立了自身的总行级私人银行部门，并在各地

以各种形式开设私人银行中心。为自身原有高净值零售业务客户，

提供差异化的金融产品供应、便捷的交易流程、财富的增值服务，

从而增强自身对高端客户的粘性，提升客户对其的信任度。

保险公司侧重从保障、退休养老、子女教育和遗产继承等方面提供

多样化的财富管理方案。基金公司则侧重从投资管理角度提供高投

入高风险高产出的产品模式。

而信托公司则在2011年异军突起，借中国货币紧缩信贷调控之东

风，托管资产规模大幅增长至3万亿元，成为财富管理市场极其重

要的一环。

2010年成功在美国上市的诺亚财富为主的第三方理财机构，由于经

营灵活，市场化程度高，在过去几年中也得到了较快发展。

以上各机构以其不同的优势在短时间内占据了财富管理市场极大份

额。相比之下，证券公司所提供的财富管理服务，仍较为依赖资产

管理牌照提供的资产管理集合理财计划产品。目标导向仍然为高净

值客户的投资需求，提供多样化的金融产品与服务、完善的投资规

划与建议，协助客户个人及其家庭财富实现安全、保值、增值。

从财富管理业务的服务对象――高净值客户需求上来看，在经历金融

危机的考验之后，具备较多财产的高端人士对于财富管理的认识更

加成熟，投资风险偏好更趋稳健，对于风险的认知日趋成熟。对融

资服务和其他增值服务的要求更加复杂多样，越来越多的高净值人

士希望获得个人融资、企业融资和资本市场融资方面的服务，同时

对于如医疗健康服务、子女教育、海外资产配置规划等财富管理增

值服务需求逐步显现。因此通过分析市场发展和客户需求，证券公

司在财富管理业务方面拥有巨大发展潜力，但证券公司参与程度尚

有不足。

（二）证券公司财富管理业务商业模式尚在起步摸索阶段

证券公司开展财富管理业务的意义可以归纳为3点：

1、服务客户。即通过财富管理业务，建立分层服务体系，服务高端

客户。

2、抢占市场。即充分利用证券公司的金融产品制造能力的比较优势

抢占市场，攫取利润链的上游并争夺财富管理市场。

3、拓宽业务。在传统经纪业务外延式扩张和内生性增长都异常艰难

的情况下，通过财富管理和金融产品销售实现商业模式的转型和升

级，开拓新增盈利来源。

但由于财富管理业务在证券行业刚刚起步，时间较短，适合于证券

公司开展业务的商业模式还需要结合市场和客户情况不断摸索。

发力打造财富管理业务的证券公司，已经在符合法律法规要求的前

提下，不断开拓思路，积极探索，通过整合公司业务与渠道资源，

最大化整合资源，并为之努力实现创收效益，探寻自身业务的市场

定位。

二、证券公司财富管理业务发展遇到的问题

（一）法规政策障碍

证券公司主营业务是在一系列监管政策指导下开展的，但是随着金

融体制改革的不断深化，证券公司业务也面临着不断创新的迫切要

求。

资本市场的金融创新（如股指期货、融资融券等）一般需由监管部

门主导推动。在研究论证的过程中，监管部门第一考虑的要素是各

种系统性风险，因此创新业务的推出就较为审慎，宁可无功，但求

无过。这在客观上造成创新审批周期拉长，创新推出之后，监管部

门也会对其运行操作进行严格的控制和限制。因此，这在客观上造

成证券公司在发展财富管理业务时，无法真正从客户需要出发，设

计和开发符合客户要求的金融创新工具和产品，以满足客户金融需

求。这实质上体现为产品和服务