农林牧渔行业深度报告-宠物行业细分赛道解析.pdfVIP

业[Table_Title]

研宠物行业细分赛道解析

究

[Table_ReportType]

——农林牧渔行业深度报告

[Table_Summary]

投资要点：

宠物产业链中食品和医疗消费占比最大。宠物行业主要包括宠物

饲养、宠物交易、宠物食品、宠物用品、宠物医疗、宠物美容、

宠物训练、宠物保险以及宠物殡葬等一系列商品和服务链条。宠

行物产业链上游以宠物饲养交易为主，多为个人经营，缺少规模化

业

企业；中游包括宠物刚需的食品及用品，赛道内企业规模化程度

深高且竞争激烈，宠物食品在宠物行业内占主导地位，是行业爆发

度受益最大的子行业；下游包括宠物医疗、洗美、培训等服务类企

报业，随消费需求升级细分赛道逐渐增多，个人店铺为主，连锁化

告

品牌仍在发展中。宠物食品及医疗覆盖宠物生命周期长，合计占

比宠物消费市场约80%，其中我国宠物食品消费占比逐年下降，

2022年占比50.7%，宠物医疗消费占比稳定上升，2022年占比

29.1%。

宠物食品：主粮消费占比最大，本土企业崛起中。可分为宠物主

粮、宠物零食和宠物保健品，宠物主粮在宠物食品中占据主导地

位，根据《2023年中国宠物食品市场消费报告》的数据显示，2022

年我国宠物食品消费结构中，宠物犬主粮、零食和营养品占比分

证

6

0

2别为68.9%/27.1%/4.0%；宠物猫主粮、零食和营养品占比分别为

券370.3%/25.4%/4.3%。目前国内宠物食品行业集中度较低，国内外

研品牌竞争激烈。宠物食品行业内企业的经营模式以OEM模式为主，

究部分具备一定产品研发、设计能力的生产企业逐步实现从OEM厂

报商到ODM厂商的转型，而部分优势企业逐步开始向OBM自主品牌

告

模式拓展。细分品类来看，①主粮品类国内外品牌竞争激烈，消

费者对国产宠物主粮品牌的偏好度逐步提升，长期来看国内宠物

主粮市场集中度相较全球还有很大提升空间；②我国宠物零食竞

争格局趋于集中，本土品牌成功突围，头部国产宠物零食品牌使

用率超过外资品牌，未来有望持续进阶；③宠物营养品国产品牌

优势显著，在使用率排名前十的犬猫营养品类中，中国品牌数量

达7个。

宠物用品：智能化升级是大趋势，竞争格局分散且以外资为主。

主要包括牵引器、清洁护理、宠物窝垫、食用器皿、宠物服饰、

宠物玩具等，细分品类较多。2023年我国宠物用品市场规模已达

400亿元，过去5年CAGR达13.6%，增速远高于全球市场。其中，

宠物玩具、清洁护理用品、窝垫、食盆水具渗透率超6成，宠物

智能用品、家电渗透率还比较低，未来智能化升级将成为大的发

展趋势。由于宠物用品覆盖面广、细分品类多，全球宠物用品市

场的竞争格局较为分散，宠物用品的领先企业仍以国际品牌为主，

国内也如此，市场集中度较低，部分国内企业开始从代工转向发

展自有品牌。

宠物医疗：规模增速高于宠物食品，其中宠物医院连锁化率提升

是发展趋势。主要包括上游的药品疫苗、医疗设备、耗材，以及

下游的宠物医院和第三方检测机构，宠物医疗行业产业链中占比

最大的是宠物诊疗机构和宠物药品（包括疫苗）。随着宠物主人

健康意识的提升、科学养宠和宠物大健康理念的兴起，近年来我

国宠物医疗需求快速提升，我国宠物医疗市场规模增速水平高于

宠物食品。细分品类来看，①我国宠物药品及疫苗刚刚起步，动

物保健公司过往产品主要面向经济型动物（猪、牛、鸡等养殖动

物），目前正在加速布局宠物药品行业；②宠