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证券研究报告·行业深度报告·光学光电子
光学光电子行业深度报告
海外观察系列九：景气向上，从II-VI和2022年12月17日
Lumentum看光芯片国产化
证券分析师张良卫
增持（维持）执业证书：S0600516070001
021
zhanglw@
[Table_Tag]
关键词：#第二曲线#进口替代研究助理卞学清
[Table_Summary]执业证书：S0600121070043
投资要点
bianxq@
◼光芯片为激光器、探测器等应用的核心元器件，衬底价值量大、外延壁
垒高。光芯片主要包括激光器芯片与探测器芯片，实现光信号和电信号行业走势
相互转化。衬底作为影响性能的关键，价值量占比高；外延技术门槛高，
具备工艺及时间壁垒。海外产业发展相对成熟，IDM模式为主导。光学光电子沪深300
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◼产业趋势：光子替代电子大势所趋，远期前景向好。产业应用方向关注-4%
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光通信、光传感和光计算。光通信领域，光纤较铜缆具备信息容载量大、-16%
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传输距离远、损耗低等优势，“光进铜退”已成趋势；光传感领域，硅光-24%
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芯片赋能智能驾驶是产业发展方向；光计算领域，硅光芯片部分取代电-32%
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芯片在计算场景中的应用是产业探索的方向。-40%
2021/12/162022/4/162022/8/152022/12/14
◼市场空间：数通领域复苏，激光雷达打开成长空间。光芯片下游应用广
泛(电信/
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