2021年生命科学高分子耗材行业深度分析报告（最全）.doc

目录

1、国际舞台上生命科学高分子耗材行业如日方生 5

1.1、生命科学高分子耗材：影响下游产品品质的最核心因素 5

1.2、产业链最显著特征：面向B端，优质客户多 6

1.2.1、上游-高分子原材料被下游品牌商垄断 6

1.2.2、中游-高分子耗材生产：高质量耗材享有高附加值 7

1.2.3、下游-有生命科学高分子耗材需求的品牌商 8

1.3、产业链显著特征二：耗材供应商集中在国外 12

1.3.1、伟创力：全球领先的从概念成型到规模量产解决方案供应商 12

1.3.2、艾本德：专注于实验室设备耗材的生产服务商 12

1.3.3、赛默飞世尔：全球科研服务行业龙头 13

1.3.4、哈密顿：辅助生殖实验耗材体系供应商 15

1.3.5、尼普洛：高级医疗器械开发公司 16

2、国产突破行业高壁垒带动供应链向国内转移 17

2.1、下游品牌商在寻找怎样的供应商——以罗氏选择供应商为例 17

2.1.1、医疗诊断实验室已实现自动化 17

2.1.2、罗氏成为全球医疗诊断集成化与自动化佼佼者 19

2.1.3、罗氏按高标准选择供应商签订长期合同 20

2.2、高生产壁垒和行业高风险构筑宽阔护城河 21

2.2.1、高分子耗材原料根据产品需求选材特异性强 22

2.2.2、模具设计制造是中游供应商的核心壁垒 24

2.2.3、精密注塑赋能高精度耗材生产 25

2.2.4、自动化是耗材高质量生产的必备条件 26

2.2.5、品牌商重视多品类产品体系供应能力 26

2.3、全球生命科学高分子耗材产能初现向中国转移趋势 26

2.3.1、国内医疗市场发展迅速，成为国际巨头必争之地 26

2.3.2、国内供应商厚积薄发，系统集成能力凸显中国制造独特优势 27

2.3.3、新冠疫情窗口期有望加速全球供给格局重塑 27

3、高值耗材CDMO优质商业模式焕发生命力 28

3.1.1、耗材生产模式与CDMO相似 28

3.1.2、优质赛道享受高附加值和政策免疫拥抱高收益 28

4、推荐标的：昌红科技-世界的昌红，中国的昌红 29

5、风险提示 33

图表目录

图1：Eppendorf96孔细胞培养板孔间增殖速度差异控制在20%以内 5

图2：Eppendorf的10μl吸头价格与国产小厂商相差两个量级 7

图3：全球医疗实验耗材市场有望长期高速增长 8

图4：预计全球医疗器械市场中IVD市场占比最大，增速居中 9

图5：IVD多赛道处于成长阶段 9

图6：2019年全球IVD市场集中度较高 10

图7：2018年外资巨头在国内IVD高端赛道有较大优势 10

图8：预计全球辅助生殖市场稳定增长 10

图9：NIH生命科学基金持续上涨 11

图10：2020年NGS领域全球前五名厂家市占率达60% 11

图11：预计全球NGS市场高速增长 11

图12：2020年艾本德耗材业务收入快速增长（亿美元） 13

图13：耗材是艾本德主要业务之一 13

图14：Eppendorf部分耗材产品示例 13

图15：耗材部分收入逐年攀升（亿美元） 14

图16：耗材部分是公司收入的主要来源 14

图17：赛默飞世尔的实验室塑料耗材和用品种类齐全 14

图18：2020年耗材是哈密顿收入的主要来源之一 15

图19：哈密顿客户群体覆盖面较广 15

图20：Hamilton耗材主要围绕IVF领域的体系生产 16

图21：医疗相关业务收入逐年攀升（亿日元） 16

图22：医疗相关业务是公司主要收入来源 16

图23：Nipro主要耗材产品 17

图24：90年代美国劳工收入持续升高 17

图25：90年代美国实验室人力成本占比持续加大 17

图26：90年代全球诊断市场高度集中于中心实验室和POC场景 18

图27：液体处理自动化设备和耗材实现高通量高精度 18

图28：罗氏co