2021年整装行业深度研究报告（最全）.doc

内容目录

1.为什么需要关注整装的发展趋势？ 4

1.1.精装化趋势下C端装修需求真的会下降吗？ 4

1.2.如何理解整装和家装渠道？ 4

1.3.为什么说整装是长期的趋势？ 5

2.看好定制企业整合产业链的原因：从流量入口到心智入口 8

3.定制企业切入整装的几种模式对比：零售整装进入壁垒较低，整装大家居综合效果占优12

3.1.零售整装：低成本介入整装的最佳切口 12

3.2.整装大家居（欧派模式）：本质是家装企业成为定制公司的经销商，实现产业链协同赋

能 13

3.3.其他模式：自营整装整装云 15

3.4.几种整装模式的对比 16

4.定制企业的整装布局 18

4.1.欧派家居：率先确定整装大家居路线，看好从1到N的复制 18

4.1.1.布局历程：2018年率先确立整装大家居路线 18

4.1.2.盈利模型已跑通，看好整装大家居从1到N的复制 19

4.2.索菲亚：完成前期战略签约布局，资本方式绑定头部家装公司 23

4.3.尚品宅配：自营整装+整装云路线独特，联合京东探索家装赋能新模式 25

4.4.其他定制企业：着手布局，跟进整装建设 26

5.投资建议 27

6.风险提示 28

图表目录

图1：C端装修市场规模测算（万亿元） 4

图2：传统装修模式划分 5

图3：2020年疫后家装消费需求人群占比 5

图4：新生代家装模式选择意向调查 5

图5：家装行业发展历程 8

图6：国内家装BIM发展历程 8

图7：主材中各品类价值量占比 10

图8：装修费用拆分（单位：元） 10

图9：2020年定制橱柜市场份额测算（收入口径） 11

图10：2020年定制衣柜市场份额测算（收入口径） 11

图11：零售整装的合作模式 12

图12：整装大家居的合作模式 14

图13：尚品宅配整装云赋能模式 15

图14：欧派整装大家居门店数量 19

图15：欧派整装大家居接单规模（亿元）及同比增速 19

图16：欧派整装及传统经销单店提货额（亿元）对比 20

图17：欧派家居2020年剔除大宗业务各品类占比 20

图18：2020年定制橱柜收入规模（亿元）对比 21

图19：2020年定制衣柜收入规模（亿元）对比 21

图20：2020年木门收入规模（亿元）对比 22

图21：2020年卫浴收入规模（亿元）对比 22

图22：欧派家居信息化流程图示 22

图23：索菲亚六大事业部 23

图24：索菲亚与圣都装饰达成战略合作 24

图25：索菲亚与星艺装饰达成合作 24

图26：尚品宅配整装云全口径收入（亿元）及YoY 25

图27：尚品宅配自营整装全口径收入（亿元）及YoY 25

图28：尚品宅配自营整装交付户数 25

图29：尚品宅配自营整装客单价（万元） 25

图30：志邦家居整装业务模式 26

表1：橱柜衣柜木门市场规模测算 7

表2：零售整装的优势和劣势分析 13

表3：整装大家居的优势和挑战分析 14

表4：整装大家居的优势和挑战分析 16

表5：三种模式对家装公司赋能的对比 17

表6：三种模式对家装公司赋能的对比 20

表7：索菲亚整装渠道发展历程梳理 23

1.为什么需要关注整装的发展趋势？

1.1.精装化趋势下C端装修需求真的会下降吗？

精装化趋势对新房C端装修需求带来一定冲击，但存量房重装需求已步入快速增长时期，我们预计未来十年C端装修总需求都将相对稳定。根据奥维云网数据，2020年全国新开盘精装房数量达到325万套，测算精装化率约21%；奥维云网预计2022年精装房开盘数量达到500万套，渗透率将达到35%。同时头部房企提升精装率的战略不变，保利、碧桂园、万科等头部地产商均规划在未来三年内实现100%精装率。精装化率的提升对新房C端装修市场将带来一定冲击，我们测算未来十年每年新房装修市场规模平均下滑7%。但随着年竣工的住宅逐渐进入翻新周期，存量房装修市场规模将迎来高增。按照15年的重装周期计算，我们