企业私募股权融资刘平安.pptVIP

01内部机制02外部机制03股东会04董事会05管理层06产品市场07经理人市场08资本市场公司治理结构（机制）股东与公司：所有权与公司价值员工股东公司公司是利益相关者的集合债权人客户政府供应商债权人股东政府客户员工供应商公司股权投资权益报酬债务投资利息回报支付产品与服务费用提供产品与服务提供劳务支付薪酬提供原材料支付货款提供公共服务缴税股东权益资本的投入使公司价值创造成为可能，即所有权是公司价值创造的前提；股东是公司风险的最大承担者，应该获得剩余控制权；股东是公司风险的最后承担者，应该获得剩余索取权。股东投入资本的动机和目标就在于有效降低风险，创造最大价值股东与公司：所有权与公司价值股东的角色与定位股东通过股东会，对公司决策做最终的批准；股东会对董事会的工作进行监督；股东通过〈〈公司法〉〉、上市管理规则等的监督制约，保护自身利益。找出代理人，选聘董事，组成董事会；规定董事和管理层作为受托人的责任；保护股东自身的利益。股东会董事会管理人股东行使权利的渠道和方式股东通过股东会行使控制权；股东找出代理人组织董事会；股东运用法律保护自己的权利和利益。最高权力机构决策控制机构决策的组织和执行机构公司治理结构从本质上看，是保证投资者收回投资的一整套制度安排财务投资人与战略投资人对治理结构的不同要求VC与PE对治理结构的特殊安排：“一票否决权”VC与PE对治理结构的要求需先制定公司整体发展战略；战略与策略；目标与手段。公司战略与资本运作公司成功的标准是企业上市吗一种错误的理念:上市是企业成功的标志；错误的理念导致错误的行为；正确理解公司发展与资本营运的关系：目标与方向，策略与手段。私募股权基金的风险控制行业定位；投资阶段定位；尽职调查；分段投资；跟投策略；股权的可调整机制（对赌协议）；变现方法的调整（退出机制的安排）；违约补救的方法；认股权证或向管理层赠股的方法。治理结构的安排。第三部分私募股权融资的操作步骤和流程营运策略制定资本01计划书撰写商业02投资者正确选择03发展战略私募股权融资的操作步骤和流程制定公司042019谈判拟定投资协议012020尽职调查（DD）022021就投资各项条款谈判032022签署各项法律文件04是先有项目，还是先有资金？公司发展战略在公司融资中的重要性？如何制定公司发展战略（框架与思路）？0102制定公司发展战略商业模式01组织资本02人力资本03金融资本04战略05我们的行动如何与众不同？06以何种独特的商业模式构建核心竞争力07使命08愿景09我们未来的期望是什么？10我们为什么存在？11公司战略与资本运作12企业未来是否上市？企业是否通过私募后再上市，还是直接上市？企业是否有私募的需求？什么时候需要私募？什么时候启动？什么时候结束？私募股权融资的规模?资金使用计划?融资与企业经营计划?准备出让多少股权?准备分几轮融资?制定正确的资本营运策略商业计划书样式；什么是好的商业计划书；商业计划书在私募融资过程中的重要性；商业计划书的简单示例什么是商业计划书；商业计划书(BP)商业计划书在私募融资过程中的重要性01帮助企业了解自己，发现不足，完善商业模式，设定发展目标；可帮助基金快速了解企业，增加后续沟通机会；充分考虑企业融资过程中出现的困难，缩短基金了解企业的时间；商业计划书是企业未来发展的行动纲领，也是投资者未来评估企业的重要标准02商业计划书样式一、摘要1、投资资本报酬分析2、项目特色与优势3、项目发展目标二、项目介绍1、项目产业背景2、产品与服务3、技术的先进性三、战略、模式与计划1、发展战略2、商业模式3、经营计划四、结构与管理1、治理结构2、组织结构3、管理模式4、管理团队五、市场营销与竞争性分析1、市场现状分析2、目标市场定位3、竞争优势六、融资需求、使用与退出计划1、融资需求2、融资方案3、资金使用计划4、投资退出计划七、财务计划1、经营预测2、财务综合评价3、投资回报分析八、风险与控制1、政策风险分析及对策2、市场风险分析及