000333美的集团2023年上半年财务风险分析详细报告.pdf

美的集团2023年上半年风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且

可以提供125,470.8万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求

该企业长期资金需求为2,419,540.4万元，2023年上半年已有长期带

息负债为4,231,187.9万元。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为2,294,069.6万元。

4.短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷

款规模为7,117,234.5万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大

的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是10,822,997.7万元，实际已经

取得的短期带息负债为5,532,427.5万元。

5.长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内

偿还的贷款总规模为10,966,429.6万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款

总规模为12,819,311.2万元，在5年之内偿还的贷款总规模为16,525,074.4

万元，当前实际的带息负债合计为9,763,615.4万元。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前

盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。但

负债率较高，不过在下降。短期来看，资金链断裂的风险较小。资金链断

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裂风险等级为4级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供

2,882,992.8万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动不存在资金缺口。

4.未来一年会不会出现资金问题

(1).未来保持当前盈利状况

本期营业利润为2,208,479.3万元，存货为3,369,304.5万元，应收账

款为3,645,497.2万元，其他应收款为186,286.5万元，应付账款为

7,168,489.1万元，货币资金为7,173,491.9万元。如果经营形势不发生大

的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化

单方面恶化：

如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少

911,374.3万元，支付能力将会从5,331,755.7万元下降为4,420,381.4万

元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少842,326.12

万元，支付能力将会从5,331,755.7万元下降为4,489,429.58万元。如果应

付账款下降25%，则该企业可支配资金将会减少1,792,122.27万元，支付

能力将会从5,331,755.7万元下降为3,539,633.43万元。

多方面恶化：

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账

款下降25%，则该企业的支付能力将从5,331,755.7万元下降为

1,739,361.38万元。

(3).未来经营状况改善

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单方面改善：

如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加

911,374.3万元，支付能力将会从5,331,755.7万元提高到6,243,130万元。

如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加842,326.12万元，

支付能力将会从5,331,755.7万元上升到6,174,081.83万元。如果应付账款

增加25%，则该企业可支配资金将会增加1,792,122.27万元，支付能力将

会从5,331,755.7万元上升到7,123,877.97万元。

多方面改善：

如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款

上升25%，则该企业的支付能力将从5,331,755.7万元提高为8,924,150.03

万元。

三