机械行业“机海寻珠”工程机械出海系列一：非洲工程机械市场画像.docx

目录

非洲市场已成为我国工程机械出口的重要市场，24年占出口比例显著提升 6

近年来非洲市场需求旺盛，或受益矿山、基建、地产带动 8

需求一：矿产资源储量丰富，开采需求有望持续拉动矿山设备增长 10

需求二：基础设施建设投资力度持续加大，工程机械需求有望持续高增 12

需求三：地产建设需求有望持续，城镇化水平及人口规模提升或为增长主因 14

中资工程机械出海非洲势头正盛，未来份额有望进一步提升 17

我国工程机械头部主机厂快速拓展非洲市场，24年延续较快增长 17

当前中国品牌挖机在非洲市场份额或不足四成，未来仍有提升空间 19

非洲市场对二手机偏好程度较高，或为我国主机厂未来替代空间 19

除整机外，后市场收入或为未来非洲市场重要增量 20

投资建议 21

风险提示 22

图表目录

图1：2023年非洲占我国工程机械出口金额的9.2% 6

图2：2024年1-11月非洲占我国工程机械出口金额比例提升至11.1% 6

图3：2021年以来我国工程机械出口非洲金额快速增长 6

图4：2021年以来非洲挖掘机进口金额快速增长 8

图5：2023年非洲挖掘机进口国家占比 8

图6：24Q1-3小松非洲地区工程机械板块收入同比+16.4% 9

图7：小松按地区分列的7种主要工程机械产品批发需求同比 9

图8：24Q1-3日立建机非洲地区收入同比+38.9% 9

图9：南非市场挖机需求受采矿业、地产、基建等带动 10

图10：2023E年非洲主要国家部分矿产储量占全球比例 10

图11：2023E年非洲地区主要国家重点矿种产量及储量全球占比 11

图12：2021年以来矿产品在南非出口金额中占比不断提升 11

图13：2010-2023年南非矿产品出口额及同比增速 12

图14：南非矿产品出口额与挖掘机进口额同比关联性较强 12

图15：洛比托走廊示意图 13

图16：全球基础设施中心预计南非未来基础设施投资额将稳步增长 14

图17：南非房屋开发计划与挖机需求关联度较高 15

图18：南非城镇化率从2005年持续提升至2023年的68.82% 15

图19：中国、全球及撒哈拉以南非洲地区城镇化率对比 16

图20：截至2023年撒哈拉以南非洲地区城镇化发展程度不平衡 16

图21：2016-2022年非洲建筑业GDP占比持续提升 17

图22：随现代化进程推进，中国建筑及地产业GDP占比提升 17

图23：撒哈拉以南地区非洲人口增速持续高于全球水平 17

图24：撒哈拉以南非洲地区人口占全球比例持续提升（单位：亿人） 17

图25：24H1三一重工非洲地区收入同比+66.7% 18

图26：三一挖掘机在非洲某矿区施工 18

图27：徐工XDE130双桥刚性矿车批量发车非洲市场 18

图28：中联重科塔机助力埃及阿拉曼新城超高综合体项目标志塔封顶 18

图29：柳工设备成功交付加纳 18

图30：2023年日本出口非洲的挖机中二手机占比50% 20

图31：2023年日本出口非洲的6t以下挖机中二手机占比71%（台） 20

图32：2023年日本出口非洲的6t以上挖机中二手机占比39%（台） 20

图33：2023年BellEquipment后市场收入占比达25% 21

图34：2023年BellEquipment非洲地区收入占比达48% 21

表1：我国出口非洲工程机械分产品金额占比（按美元计算） 7

表2：我国出口非洲工程机械分产品金额同比（按美元计算） 7

表3：南非核心矿产储量及产量情况 12

表4：非洲各国正在进行的大型基建项目梳理（不完全统计） 13

表5：中国占非洲部分主要挖机进口国的比例（按美元金额计算） 19

非洲市场已成为我国工程机械出口的重要市场，

24年占出口比例显著提升

非洲市场对于中国工程机械出海的重要性愈发提升。根据海关总署数据统计，2019-2023年，非洲占我国工程机械出口金额的9%左右，已成为我国工程机械出口的重要市

场之一。2024年1-11月，我国工程机械出口非洲金额为52.94亿美元，同比+30.2%，占比达11.1%，同比提升1.9pct，非洲对于中国工程机械出海的重要性愈发提升。

图1：2023年非洲占我国工程机械出口金额的9.2% 图2：2024年1-11月非洲占我国工程机械出口金额比例提升至11.1%

9.2%北美拉美西欧东欧*俄罗斯非洲中东中亚

9.2%

东南亚*印尼

南亚东亚

12%

1