财务管理笔记整理.pdfVIP

乐民之乐者，民亦乐其乐；忧民之忧者，民亦忧其忧。——《孟子》

财务管理笔记整理

项目资本成本认知

若为股利增应加股利增长率

资本资产定价模型：无风险报酬率+B（市场平均报酬率-无风险报酬率

这是一种加权平均

筹资总额分界点=错误！未找到引用源。

杠杆原理

边际贡献=销售收入-变动成本

息税前利润=边际贡献-固定成本

错误！未找到引用源。

财务杠杆系数（DFL）=错误！未找到引用源。

=错误！未找到引用源。

复合杠杆（DCL）=错误！未找到引用源。

=错误！未找到引用源。

每股利润无差异点

EBIT=错误！未找到引用源。

不考虑企业债务比例变化引起的风险变化（既增加）从而能减少企业价值，每股收益的增

加只有高于风险增加的基础才有意义

现金净流量的估算

NCF=-I

0-SP

NCF=净利润+折旧+利息+摊销

S+1-N-1

乐民之乐者，民亦乐其乐；忧民之忧者，民亦忧其忧。——《孟子》

NCF=净利润+折旧+利息+摊销+资本回收额+残值

N

静态资本回收期：属于反指标，其余获利指数、净现值、净现值率、内含报酬率均为正指

标

1、’

PP=错误！未找到引用源。

有三个附加条件

（1）投资均发生在建设期

（2）经营期各年净现金流量相等

（3）各年净现金流量全部加起大于或等于初始投资额

2、剩余的不相等的可以采用插入法

3、投资利润率=错误！未找到引用源。静态相对量

贴现指标

1、净现值：NPV=错误！未找到引用源。*(P/F,i,t)

2、净现值率=错误！未找到引用源。*100%

3、获利指数=错误！未找到引用源。*100%

获利指数=净现值率+1

4、内含报酬率NPV=错误！未找到引用源。

5、净现值，净现值率：适用于原始投资额相同，年数相等，大者选

6、NPV0，NPVR0，PI1，IRRI

7、NPV=0，NPVR=0，PI=1，IRR=I

8、NPV0，NPVR0，PI1,IRRI

营运资金管理

转换成本=证券变现次数*每次转换成本

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

最佳现金持有量=错误！未找到引用源。

相关总成本=机会成本+转换成本

现金管理相关总成本=错误！未找到引用源。

最佳现金持有量=错误！未找到引用源。

最低相关总成本=错误！未找到引用源。

乐民之乐者，民亦乐其乐；忧民之忧者，民亦忧其忧。——《孟子》

应收账款机会成本=错误！未找到引用源。

信用成本前收益=年赊销额-变动成本

信用成本后收益=信用成本前收益-机会成本-坏账损失-收账费用-现金折扣

应收账款收现保证率=错误！未找到引用源。

相关进货费用=年进货次数*每次进货费用

相关存储成本=年平均库存*单位储存成本

相关总成本=相关进货费用+相关储存成本

每次经济进货量=错误！未找到引用源。

存货相关总成本=错误！未找到引用源。

最佳订货次数=错误！未找到引用源。

存货平均占用额