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会计的净收益与经营现金净流量的关系及其形成差异的原因

企业净收益是企业一定时期实现的用货币表现的最终财务成果，它标明企业

生产经营业绩和获利能力。它是以权责发生制为基础分期确认，依据于费用同收

入的配比和因果关系而形成的。净利润反映的是企业的经营成果，是以权责发生

制为基础核算的，容易受主观因素的影响

现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现

金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经

常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期

的现金和现金等价物的流入和流出的数量。例如：销售商品、提供劳务、出售固

定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入;购买商品、接受劳务、

购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。衡量企业经营状

况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非

常重要的指标。现金流量反映的是企业现金的变动情况及结果，是在收付实现制

基础上形成的，以第三方机构———银行提供数据为依据，相对比较可靠.

由于两个指标所依据的理论基础不同，两者之间必然存在差异。当企业净利

润大于现金净流入量时，会给企业经营带来很大的风险。但一味追求经营现金净

流量，则会偏离公司的经营目标。净利润与经营现金净流量不同步，往往使投资

者在进行投资分析时无所适从。近年来曝光了国内外很多公司为完成利润产值指

标或保持上市资格、维持或抬高股票价格以牟取暴利，用各种手段虚构利润，提

供虚假的净利润信息，使投资者对这一指标的真实性与可用性产生了怀疑，从而

在理论界产生了重经营现金净流量轻净利润的现象。实际操作中，投资者也更关

注现金流量信息。比较分析净利润与现金净流量的关系，有助于政府加强对上市

公司的监管，有助于公司管理当局更好地了解自身的财务状况，进行科学的经济

决策，加强经营管理；有助于投资者客观地评价上市公司的经营业绩，作出正确

的投资决策，防止内部利润操纵行为；有助于促进证券市场的发展。

一.净收益与现金流量的关系

1净收益是预计未来现金流量的基础。未来现金流量的估计是通过现金预算

的编制进行的，现金预算是保证现金收支管理的重要工具。其中净损益调整法是

现金预算编制的重要方法之一。它是以预计损益表中按权责发生制原则确定的净

收益作为现金编制的出发点，通过逐笔调整处理各项影响损益和现金余额的会计

事项，把本期的净收益调整为现金净流量的方法。

2现金流量与净收益的差异，可揭示净收益品质的好坏。所谓收益品质，是

指对企业净收益与现金流量之间的差异程度予以反映的一个概念。一般而言，净

收益与现金流量之间的伴随关系越强，表明企业的净收益品质越好；即净收益与

现金流量之间的差异（数量上，时间分布）越小，说明净收益的收现能力越强。

收益品质越好，企业的流动性和财务适应性就越强。

综上所述，净收益是预计未来现金流量的基础，而现金流量与净收益的差异

程度又可揭示净收益的品质好坏。随着市场竞争的日趋激烈和资本市场的不断完

善，企业经营活动的不确定性和风险将不断增加。这些都会促使企业管理当局、

与企业有利益关系的外部集团和个人，日益关注企业现金流量信息及创收现金的

能力。现金流量及相关问题的研究，也将日益受到人们的重视。

二净收益与现金流量在数量上的差异及原因

在企业的整个存续期间，其净收益和现金流量在金额上是完全相同的，但在

某一个会计期间，在金额上完全相同则是一种巧合。这两者之间之所以会有差别，

是因为采用不同会计概念和时间推移而造成的。具体表现在以下几个方面：

（1）净资本性支出。资本性支出在付款时是一种现金流出，但以后以折旧

形式在其估计的使用年限内作为利润的冲销。因此，在任何一个会计时期，如果

资本支出超过折旧，超过数额就是现金流量低于净收益的数额；反之，则相反。

（2）存货的周转。存货的增加，在购入付款时是一种现金流出，只有以后

在售出而取得净收益时才能冲销。因此，在一个会计时期，如果库存增加，现金

流量就低于净收益，其所低的金额就是这一增加额；当然，如果库存或在制品减

少，则正好相反。

（3）应收、应付款的存在。应收帐款反映的赊销收入和应付帐款相对应的

赊购支出在开出发票阶段就以利润计算，只有在以后用现金结算时才是现金流量

的增减。因此，如果在一个会计时期应收款增加，现金流量就会低于净收益；而

如果应付款增加，现金流量就高于净收益。反之，情况就相反。

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