全国社保基金的投资运作.pptVIP

.卢圣亮

2010-7-13中拉养老金制度国际研讨会

机构设立组织结构资金来源受托管理第一部分——机构简况投资理念与方针投资方式投资范围第二部分——投资政策投资规模与收益境内委托投资管理境外委托投资管理实业投资运作第三部分——投资运作目录目录第一部分——机构简况机构设立组织结构资金来源受托管理2000年8月，党中央、国务院决定建立“全国社会保障基金”，同时设立“全国社会保障基金理事会”，负责管理运营全国社会保障基金。全国社会保障基金是中央政府集中的社会保障基金，是国家的重要战略储备，主要用于弥补今后老龄化高峰时期的社会保障需要。12机构设立组织结构理事大会副理事长秘书长风险管理委员会专家评审委员会基金财务部股权资产部（实业投资部）理事长投资决策委员会规划研究部机关服务中心投资部法规及监管部境外投资部信息技术部办公厅机关党委（人事部）副理事长副理事长中央财政拨入资金国有股减持或转持划入资金及股权资产彩票公益金投资收益经国务院批准的其他方式筹集的资金资金来源经国务院批准，全国社保基金理事会自2006年12月开始受托管理天津、山西、河南、新疆、吉林、黑龙江、山东、湖南和湖北9个试点省份的个人账户基金截至2009年12月31日，受托管理个人账户基金346.12亿元，受托以来年均收益率达18.9%。个人账户基金受托管理投资理念与方针投资方式投资范围第二部分——投资政策目录基金投资理念价值投资、长期投资、责任投资基金投资方针审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益0102投资理念与方针01直接运作与委托投资相结合直接运作的对象主要包括境内股权投资、信托投资、国债、银行存款、ETF指数等委托投资的对象主要包括境内股票、PE基金、境外投资0203投资方式银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资和产业投资基金等。基金境内投资范围银行存款、银行票据、大额可转让存单等货币市场产品、债券、股票、证券投资基金，以及用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具。基金境外投资范围投资范围境内委托投资管理投资规模与收益实业投资运作境外委托投资管理第三部分——投资运作目录基金资产总额7766.22亿元2009年投资收益率16.12％基金权益投资收益额850.49亿元基金自成立以来的累计投资收益额2448.59亿元，年均投资收益率为9.75％——截至2009年12月31日——投资规模与收益01鹏华基金嘉实基金长盛基金南方基金博时基金华夏基金02国泰基金中国国际金融有限公司易方达基金招商基金境内委托投资管理境外委托投资管理目前，社保基金境外委托投资主要包括股票、债券类产品等。产品类型管理人全球股票（不含美国）积极型State?Street?GlobalAdvisor道富资产管理公司Alliance?Bernstein?联博有限公司AXARosenberg安盛罗森堡投资管理公司美国股票指数增强型T.Rowe?Price普信资产管理公司JANUSINTECH?骏利英达资产管理香港股票积极型Allianz?德盛安联资产管理公司UBS?瑞银环球资产管理公司INVESCO?景顺投资管理有限公司全球债券积极型BlackRock贝莱德有限公司PIMCO平博Alliance?Bernstein?联博有限公司境外委托投资管理产品类型管理人海外股票积极型施罗德投资管理公司(Schroders)、博时基金管理公司(Bosera)霸菱资产管理公司(Baring)亚太股票（不含日本）积极型马丁可利投资管理公司(MartinCurrie)摩根资产管理公司(JF)信安环球投资公司(Principal)新兴市场股票积极型百骏资产管理公司(Batterymarch)摩根士丹利投资管理公司(MorganStanley)施罗德投资管理公司(Schroders)欧洲股票积极型Newton投资管理公司富达投资管理公司(Fidelity)全球股票积极型保诚集团(Prudential)威灵顿管理公司(Wellington)