汽车行业2025年度“智能驾驭，电动未来”加速发展.docx

正文目录

一、自主品牌表现强势，汽车出口表现亮眼 11

1、乘用车：自主品牌市占率提升，出口表现亮眼 11

乘用车自主品牌份额提升 11

乘用车出口持续高增 14

2、客车：内需升温助力客车热销，海外出口大幅增长 17

3、重卡：新一轮景气周期开启，国内外需求共振 20

行业历史复盘：周期与成长共舞，销量中枢稳步上移 20

行业总销量模型：保有量新增量+更新置换量+出口量 22

行业未来展望：以旧换新政策为总量加持，行业结构性需求持续向好 26

行业竞争格局：龙头地位稳固，集中度继续提升 28

4、全球：全球市场销量稳定，新能源车渗透率继续提升 30

二、零部件行业国产替代提速，细分赛道成长可期 31

1、内外饰：行业格局逐渐优化，优质国产龙头加速崛起 31

汽车座椅：消费升级驱动配置升级，降价增配促进国产替代 31

硬内饰：内饰产品竞争较为激烈，多品类+多客户布局促增长 33

被动安全：刚需+高壁垒铸就价值，国产替代持续推进 34

汽车车灯：车灯向智能大灯方向发展，智能化属性不断增强 35

汽车玻璃：单车用量及ASP提升，全球龙头增长提速 37

2、轻量化：汽车减重需求提升，厂商差异化竞争提份额 38

铝压铸：铝合金为主流轻量化材料，各厂商进行差异化竞争 39

镁压铸：单车用镁量逐步提升，有望替代部分铝/钢制品 42

碳纤维：材料减重、性能优势显著，蓝海市场广阔 44

3、智能化：未来已来，高阶智驾加速落地 44

华为：持续创新赋能，打造智能驾驶龙头企业 45

智能驾驶系统：加速迭代，走向端到端模型 46

智驾能力再升级，全系车型搭载ADS3.0 47

引望业绩扭亏，迎来车企入股支持 48

特斯拉：入华在即，引领智驾新纪元 49

完全自动驾驶(FSD)提速迭代 49

Robotaxi、Robovan亮相，智能驾驶向未来 52

车路云一体化赋能，智驾迎来关键节点 54

车企智驾实现突破，智能化布局持续推进 54

小鹏P7+正式上市，端到端大模型全面应用 54

比亚迪推出整车智能，催化车辆全面智能化升级 55

萝卜快跑订单放量，打开香港市场 56

三、人形机器人：2025年或迎商业化元年 58

1、特斯拉：Optimus进展超预期 59

2、华为进军人形机器人赛道，积极推动产业化进程 65

3、英伟达入局人形机器人，赋能人形机器人技术 67

4、车企跨界角逐人形机器人领域 68

四、低空经济浪潮将至，重视飞行汽车投资机遇 68

1、本轮低空经济与上一次通航不同 68

2、空域开放有序推进 69

3、顶层规划，支持政策力度大 70

4、效应深远，市场空间广阔 72

5、飞行汽车和电动车产业逻辑对比 74

6、关注适航许可的审批进展 74

7、重视低空经济的混动技术方案 75

8、低空经济产业链全景图 79

五、特斯拉重点关注FSDV13及Robotaxi 80

1、特斯拉FSDV13使“车位到车位”成为现实 80

2、特斯拉深度布局Robotaxi 83

3、WaymovsTesla 84

六、投资建议和风险提示 86

1、投资建议 86

2、风险提示 87

图表目录

图1：2015-2024M1-M11汽车销量及增速（万辆） 11

图2：2015-2024M1-M11乘用车销量及增速（万辆） 11

图3：自主品牌乘用车市场份额 11

图4：乘用车各车系市场份额 11

图5：2024年1-11月乘用车批发销量TOP10（万辆） 11

图6：比亚迪销量（万辆） 11

图7：奇瑞销量（万辆） 11

图8：长安汽车销量（万辆） 11

图9：吉利销量（万辆） 11

图10：长城汽车销量（万辆） 11

图11：新能源乘用车销量及增速（万辆） 13

图12：新能源乘用车渗透率 13

图13：蔚来月度销量（辆） 12

图14：小鹏月度销量（辆） 12

图15：理想月度销量（辆） 12

图16：广汽埃安月度销量（辆） 12

图17：赛力斯月度销量（辆） 13

图18：2018-2024年纯电和插混销量（万辆） 13

图19：纯电和插混季度销量及增速（万辆） 13

图20：2018-2024M1-M10汽车/乘用车出口量（万辆） 14

图21：乘用车分地区出口数量（万辆） 15

图22：乘用车分地区出口金额（亿元） 15

图23：2024M1-M10前十大乘用车出口目的国出口量（万辆） 16

图24：2024M1-M10乘用车出口目的国出口量占比 16

图25：2017-2024M1-M10乘用车出口均