企业财务管理技巧与方法.pptVIP

案例：现金周转期的竞争0109201308130011*这些数字的变化十分明显。除了康柏，所有公司都加速了应收账款回收期和延缓支付供应商货款期。除了康柏，其他的公司都已经能够提高它们的存货周转率，减少经营周期和现金周转期。苹果电脑发生的变化最令人惊讶，它的存货周转天数只有2天，现金周期被缩短至-36天。通过这些数据，我们就不会对苹果电脑2001年以来取得的利润成就感到惊讶了。同样，尽管戴尔和Gateway也有显著的改善，但两者的存货周转天数还有进一步缩短的余地。案例：现金周转期的竞争0109201308130011*网上零售商亚马逊公司一向有着良好的现金周转期。2004年，亚马逊花25天销售存货，但是它却平均花73天支付货款给供应商。同时，亚马逊在收回它的销售款时，基本上是通过信用卡处理器马上结算的，所以没有应收账款。因此亚马逊的经营周期和它的存货周转期是一样的。2004年它的现金周期是-48天。像这些比率在不同行业可能会差别很大。比如，2004年航天器制造商波音公司，经营周期是344天，现金周转期却因为435天的应付账款周转天数而只有-91天。（四）反映企业获利能力的比率0109201308130011*与营业额有关的获利能力比率：营业毛利率＝（营业收入－营业成本）／营业收入营业净利率＝净利润／营业收入与投资额有关的获利能力比率：总资产净利率=净利润／总资产净资产收益率=净利润／所有者权益总额有关比率之间的关系：总资产净利率=营业净利率?总资产周转率净资产收益率=总资产净利率?权益乘数=营业净利率?总资产周转率?权益乘数案例：周转率比利润率重要0109201308130011*什么样的企业好呢？企业利润率高就好吗？总资产报酬率＝营业净利率×总资产周转率。对一个企业来说，营业净利率高不是坏事，但别忘了另外一个变量——周转率。一般大家都会想利润率，而看不到周转率。利润率高不一定能赚钱，周转率才重要。沃尔玛是经销商，一块钱的成本投进去，周转一次2%的毛利并不高，但是它一块钱资产一年周转24次。一块钱资本一年就挣四毛八分钱。这是沃尔玛挣钱的原因。（五）反映企业收现能力的比率0109201308130011*＝经营活动产生现金流量净额／营业利润＝经营活动产生现金流量净额／发行在外股票数量＝经营活动产生现金流量净额／总资产＝销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入营业利润的经营活动现金流量每股经营活动现金流量资产的经营现金流量回报率主营业务收现率蓝田股份的现金流量分析0109201308130011*蓝田股份的现金流量分析0109201308130011*根据2001年8月29日蓝田股份发布的公告，2000年蓝田股份的农副水产品收入12.7亿元应该是现金收入。如果蓝田股份每年有12.7亿元销售水产品收到的现金，各家银行会为争取这12.7亿元业务而展开激烈的竞争。银行会专门为方便个体户到瞿家湾购买水产品而设计银行业务和工具，促进个体户与蓝田股份的水产品交易。银行会采取各种措施，绝不会让12.7亿元的现金游离于银行系统之外。与发达国家的银行相比，我国商业银行确实存在差距，但是，我国的商业银行还没有迟钝到“瞿家湾每年有12.7亿元销售水产品收到的现金”而无动于衷。根据以上分析，研究推理：2000年蓝田股份的农副水产品收入12.7亿元的数据是虚假的。财务预警与诊断0109201308130011*财务预警与诊断的含义01财务预警与诊断的对象02财务预警与诊断的方法03基本财务比率04财务预警与诊断的重点05一、财务预警与诊断的含义0109201308130011*财务预警与诊断是指以财务报表和其他资料（报表附注、财务情况说明）为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助各利益关系人改善决策。二、财务预警与诊断的对象0109201308130011*财务会计报表资产负债表利润表现金流量表01会计报表附注02财务情况说明03（一）资产负债表0109201308130011*资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付账款应收账款预收款项其他应收款应付职工薪酬存货应交税费流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期股权投资长期应付款长期应收款预计负