金融工程2025年年度策略报告：风格切换，拐点确立，关注被动化及主题投资.docx

中证1000中证500

沪深300

全部

2000

指数增强(

指数增强(亿元)

1000

500

0

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024Q3

中证1000

中证1000中证500沪深300中证800全部

800

主动(

主动(亿元)

400

200

0

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024Q3

100

100

80

60

40

20

0 100 200 300 400 500 600

18428

184

28

1515

5 4

1 3 2

1

8

5 10 15 20 25 30 35 40 45 50MAX

指数

180

160

140

Count120

Count

100

80

60

40

20

0

55规模(亿元)

55

140

13739

137

39

19

8

5 6

2 3 3

2

4

2 4 6 8 10 12 14 16 18 20MAX

主动

100

Count80

Count

60

40

20

0

22规模(亿元)

22

8466

84

66

51

51

48

89

91

93

95

03

12

4

17

7

12

6

30

9

26

主动指数

160

主题行业(

主题行业(亿元)

120

100

80

60

40

20

0

2015 2016 2017 2018 2019

2020

2021

2022

2023

2024Q3

长城行业轮动A

长城行业轮动A

富国通胀通缩主题A

-15

最大回撤(%)

最大回撤(%)

-25

-30

-35

-30 -20 -10 0 10 20

净值表现(%)

-15

最大回撤(%)

最大回撤(%)

汇安多因子A海富通量化多因子A

中欧数据挖掘

建信多因子量化广发多因子

博

摩根动态多因子A摩根量化多因子

多因子LOF

-25

大摩多因子策略

创金

-30

-35

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Size

SizeMidcap

Lncap Midcap

Beta

Volatility ResidualVolatility

Liquidity Liquidity

ShortTerm

Momentum