企业IPO上市若干问题.pptVIP

*证券市场需要新鲜血液，比如创业板。99-09整10年，从青春期到中年期、花儿也谢了。09总算要正式开启。华扬：上市也可能。**基本信任感：防备“费劲千辛爬上梯子的顶端，却发现梯子搭错了墙头”。*防范：犯禁中举、犯贱中举——违规被举报。*不抛弃不放弃；比猪坚强还坚强；前度刘郎今又来；有志者事竟成。*企业改制上市若干问题—————————————————华扬资本学院*一、改制上市的意义二、创业板、主板（中小板）规则比较三、有关保荐问题四、改制上市流程五、国金证券投资银行简介目录*第一章改制上市的意义规范运作：降低法律风险；消除“原罪”；股权激励机制：留住现有人才；吸引新进人才；对于高管、员工：对于企业：增强融资能力：直接融资；间接融资；增强资本控制能力：控制权；资本运作手段更丰富(收购、换股、定向增发、合并等等）；行业整合、上下游延伸；提升企业品牌形象：潜在认证效应；交易日的广告效应增加税收增加就业机会政府政绩：示范效应；对于政府：对于股东：股权增值：市值计价；流动性；“壳资源”的价值社会责任：慈善事业提升个人股东生活的“幸福指数”案例：（600325.SH）:利用证券市场做强做大上市前后的指标对比上市仅五年就实现跨跃式发展，不仅在珠海确立了区域龙头企业，而且已经发展成为二线房地产企业龙头，成长性居于行业前列。附注：华发股份于2004年2月25日在上交所上市，2003年为上市前一年。上市给华发股份带来什么？**04年IPO募集：2004年2月25日发行6000万股，发行价7.03元，首发行市盈率17.49倍，融资额4.218亿元，上市首日收盘价13.93元。06年可转债：发行可转债5.11亿元。08年配股：房地产企业解冻后的首例融资，2008年5月27日，每10股配售3股，配股价格为13.98元，募集资金26.50亿元。09年公司债：2009年5月13日，公司发行不超过人民币18亿元公司债券获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会会议审核通过；2009年10月，公司债券发行完毕。2010年：拟以不低于11.28元/股非公开发行不超过2.5亿股，募集资金总额约28.20亿元，投资4个房地产项目。12345*第二章创业板及主板（中小板）规则比较*2009年3月31日证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，2009年5月1日起正式实施2009年5月13日证监会发布《关于修改〈中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法〉的决定》（证监会令第62号）2009年5月13日证监会发布《关于修改〈证券发行上市保荐业务管理办法〉的决定》（证监会令第63号）2009年6月5日深交所发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2009年6月10日证监会发布《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》（证监会公告[2009]13号）090630发布《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》（证监会公告[2009]14号）090720-公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书090720-公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件100319-关于进一步做好创业板推荐工作的指引-证监会公告[2010]8号创业板已经发布的规则创业板VS主板（中小企业板）--主体资格创业板VS主板（中小企业板）--独立性；规范性创业板VS主板（中小企业板）--财务；募投创业板VS主板（中小企业板）--审核程序*第三章有关保荐问题一、行业选择问题*创业板行业选择的相关规定：“保荐机构应重点推荐符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务等领域的企业，以及其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。”“保荐机构推荐下列领域的企业，应当就该企业是否符合创业板定位履行严格的核查论证程序，并在发行保荐书和保荐工作报告中说明论证过程和论证结论，尤其应当重点论述企业在技术和业务模式方面是否具有突出的自主创新能力，是否有利于促进产业结构调整和技术升级：（一）纺织、服装；（二）电力、煤气及水的生产供应等公用事业；（三）房地产开发与经营，土木工程建筑；（四）交通运输；（五）酒类、食品、饮料；（六）金融；（七）一般性服务业；（八）国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。中国证监会对保荐机构的论证过程是否科学、依据是否充分、结