人大财务管理第四章.pptVIP

营业收入比例法的原理营业收入比例法：根据营业业务与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目资本需要额的方法。在某项目与销售比率既定的前提下，便可预测未来一定销售额下该项目的资本需要额。筹资数量预测：营业收入比例法营业收入比例法的运用*01运用营业收入比例法，一般借助于预计利润表和预计资产负债表。03通过预计资产负债表预测：企业资本需要总额、外部筹资的增加额。02通过预计利润表预测：企业留用利润这种内部资本来源的增加额；编制预计利润表，预测留用利润编制预计留用利润表的主要步骤：收集基年实际利润表资料，计算确定利润表各项目与销售额的百分比。取得预测年度销售收入预计数，预计销售额乘以基年实际利润表各项目占实际销售额的百分比，计算预测年度预计利润表各项目的预计数，并编制预测年度预计利润表。利用预测年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润的数额。例4-3该企业2009年预计营业收入为18000万元，该企业税后利润留用比率为50%。表4-42008年实际利润表表4-52009年预计利润表解：2006年预测留用利润额为405×50%=202.5万元*（2）编制预计资产负债表，预测外部筹资额预计资产负债表：运用营业收入比例法的原理预测外部筹资额的一种报表。敏感项目：与销售有基本不变比率关系的项目。敏感资产、敏感负债。敏感资产项目：现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目：应付账款、应付费用等项目。应收票据、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据、长期负债、实收资本通常不属于在短期内的敏感项目，留用利润也不宜列为敏感项目。例4-4某企业2008年实际营业收入15000万元，资产负债表及其敏感项目与营业收入的比例如表4-6所示。2009年预计销售收入为18000万元，试编制该企业2009年预计资产负债表，并预测外部筹资额。解：P129表4-62008年实际资产负债表“金额”“占营业收入的百分比%”表4-72009年预计资产负债表“2008年实际数”“2008年销售百分比（%）”“2009年预计数”0102*立信会计系列精品教材财务管理学主编曹惠民副主编张玉英杨克泉*第十一章财务预算第一节财务战略第二节全面预算体系第三节筹资数量的预测第四节财务预算4.1财务战略*4.1.1财务战略的含义和特征财务战略的含义企业战略：企业为实现整体价值，筹划企业所拥有的资源，对一系列长远或重大行动的动态统筹。财务战略：在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑。4.1.2财务战略的分类*财务战略的智能类型财务战略按照财务管理的职能领域可分为：投资战略：涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹划。筹资战略：涉及企业重大筹资方向的战略性筹划。营运战略：涉及企业营运资本的战略性筹划。股利战略：涉及企业长期、重大分配方向的战略性筹划。财务战略的综合类型*扩张型财务战略：一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本。防御型财务战略：一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和资本结构水平，维持现行的股利政策。企业的财务战略往往涉及企业财务资源的总体配置和长期筹划。稳增型财务战略：一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。收缩性财务战略：一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资。4.1.3财务战略分析方法*财务战略分析：通过对企业外部环境和内部条件的分析，全面评价与财务资源相关的企业外部的机会与威胁、企业内部的优势与劣势，形成企业财务战略决策的过程。财务战略分析的方法：主要是SWOT分析法。SWOT分析法的含义通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。SWOT分析法：基于分析研究企业内外的优势和劣势、机会和威胁，opportunities，threats，strengths，weaknessesSWOT的因素分析企业外部财务环境的因素影响分析产业政策财税政策金融政策宏观周期企业内部财务条件的因素影响分析-8）SWOT的因素定性分析*内部财务劣势外部财