企业财务分析及资金流风险管控.ppt

Ⅱ.信用收益与成本对比，合理确定信用期限

①信用收益：信用增加的销售毛利。

销售毛利=销售收入×销售毛利率

②信用成本：

a.应收账款的资金成本；

=应收账款平均余额×资本成本率

b.应收账款管理及收账成本等。

Ⅲ.结合账龄分析，运用合理的收账政策1企业生产与过度压货2存货的目的：获取批量折扣，避免材料涨价、停工待料或产品供不应求等。4企业过度压货的表现：存货永远无法对清楚账，只能大体估算。3存货的本质：企业将打了捆的“钞票”放在仓库里。存货存货管理：存货周转率分析存货周转率不仅反映存货的销售速度，也反映出公司在存货上的投资状况。01存货周转率=销售成本÷平均存货01存货周转天数=360/存货周转率01经济订货量Q*=（2KD/C）1/24K表示每次的订货费用；C表示单位存货年储存成本；D表示该种存货的全年需求量。5重要的是：确定科学合理的生产量和物资采购计划，减少存货积压。1.科学运用生产预算，合理安排生产量。2.科学运用MRP（物资需求计划），合理安排物资的订购时间（再订货点）和订购量。3某公司本年度需耗用甲材料36000千克，年度单位存货储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为2000元。要求：计算本年度甲材料的经济订货量。本年度甲材料的经济订货量==3000(千克)．经济批量模型运用案例长期资产分析：资金的投向与风险企业多元化经营与过度投资管理学：“经营你的强项”投资方向的错误会带来企业致命性的失败多元化经营失败的公司案例：国内的巨人集团（非强项投资、固定资产投资、银行关系）、广通公司、兼并大王马胜利、轻骑集团；德国的戴姆斯、韩国起亚集团等。公司管理层对新投资项目缺乏深入的市场调查，对新投资领域缺乏足够的认识，盲目乐观，甚者缺乏科学合理的可行性研究规划。企业缺乏内部软硬件环境准备，风险意识淡薄，对新投资领域面临的风险没有进行认真的评估，不了解到底面临哪些风险，也没有制定有效的风险应对策略。企业管理层没有有效的经营战略分析，不懂得如何去建立自己的核心竞争力。多元化经营失败的经验教训：无形资产/总资产

研发费用投入比重分析：职工培训费/管理费用无形资产分析：企业的后续发展潜力

无形资产比重分析：研发费用/销售收入

员工培训投入比重分析：人力资源管理：平衡计分卡★平衡计分卡（BSC）

内在逻辑是：企业各方面改善的最终结果归于“提高财务效绩”。企业靠什么持续地实现财务目标呢？答案只有一个：顾客，即创造出受顾客青睐的产品或服务。而使顾客满意的关键在于企业产品或服务的质量，有效的业务流程是企业持续提供令顾客满意的产品或服务的基础。企业业务流程又如何满足顾客需求呢？靠的是企业员工的学习与成长。在顾客需求急剧变化的环境下，企业的产品或服务只有不断创新，才能满足顾客的需求，由此，企业员工只有不断学习才能不断创新。平衡计分卡业绩指标体系

平衡计分卡业绩评价体系

层次结构目标可能的业绩指标4级财务评估盈利能力、增加所有者价值、通过提高生产率提高收入营业利润率、毛利率、净资产收益率、经济增加值、资产负债率、新产品收入3级客户评估目标市场和成功结果、增加市场占有率和客户满意度市场占有率评价、客户满意度调查表、产品退货率、新客户数、回头客户数、客户投诉情况2级业务流程评估内部操作，专注于为提高客户价值，提高生产能力、质量和生产率生产周期时间、废品率、配送周期、响应市场的时间、培训客户时间、新产品和服务的质量、新专利的数量、安装次数、质量成本1级员工学习与提高培训员工工作技能、知识，激励他们努力工作帮助实现企业目标员工的业务素质、员工建议的接受比例、业务培训的时间、员工满意度调查、员工周转率左右及前后对比看左右对比看：偿债能力和企业风险搭配偿债能力分析：资产对负债的保障程度如：流动比率、资产负债率的衡量企业风险搭配：投资风险与筹资风险的搭配如：资本结构、资产结构的合理性分析前后对比看：财务状况发展变化趋势及原因分析连续几年的数据变化趋势及原因如：净资产增长率变动分析213资产不是越多越好（要看质量与周转）负债不是越少越好（要看资本结构的合理性）净资产要看盈利积累了多少资产负债表分析几个误区二、损益表风险性分析

（一）损益表认知

1、动态性。

2、反映企业在一定会计期间经营成果。

3、反映的是应计利润而非现金流量。

（二）损益表风险性分析要点

1、收益质量分析

2、企业盈利能力分析