企业重要财务指标的概念及含义.pdf

企业重要财务指标的概念及含义

金融类上市公司指标之含义

一、序言

证星－若山风向标上市公司财务测评系统将财务指标分为五大类：

偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指

标与现金流量指标。

二、指标说明

1）偿债能力指标

1、短期偿债能力指标

短期偿债能力是企业偿付下一年到期的流动负债的能力，是衡量

企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者等通常都非

常关注企业的短期偿债能力。

·流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保

证，反映企业可用在一年内变现的流动资产偿还流动负债的能力。该

指标值越大，企业短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的流动负

债而产生的财务风险越小。但是，该指标过高则表示企业流动资产占

用过多，可能降低资金的获利能力。该指标值，一般以2为宜。

·营运资本

营运资本=流动资产-流动负债

营运资本指标反映公司流动资产与流动负债的差额。指标值小于0，

说明公司有无法偿还流动负债的风险。该指标为适度指标（不能过大，

也不能过小）。

·流动负债经营活动净现金流比

流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债

流动负债经营活动净现金流比指标衡量公司产生的经营活动净现

金流量对流动负债的保障程度。该指标越大越好。

2、长期偿债能力指标

长期偿债能力是上市公司按期支付长期债务本息的能力。在正常

的生产经营情况下，企业一般将长期负债所得的资金投入到回报率高

的项目中，用取得的利润偿还长期债务。长期偿债能力主要从保持合

理的负债权益结构的角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的

能力。

·资产负债比率

资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额

资产负债比率又称财务杠杆系数，该指标反映了企业总资产来源

于债权人提供的资金的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。

在生产经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的正面作用，得

到更多的经营利润。如果企业的经营状况不佳，不但企业资金实力不

能保证偿债的安全，财务杠杆还会发挥负面作用导致财务状况越加恶

化。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于

70%为宜

预警：如果资产负债率〉1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭

的危险。

·负债权益比率

负债权益比率=负债总额/股东权益

负债权益比率又称产权比率，反映所有者权益对债权人权益的保

障程度。从另一个角度反映企业的长期偿债能力。与资产负债率、股

东权益比率两个指标可以相互印证。

·股东权益比率

股东权益比率=股东权益/总资产

股东权益比率反映了企业总资产中，权益资产占的比例。该指标

越高，一方面反映了企业偿债风险越小，但是另一方面也反映了企业

没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。

·资本充足率

资本充足率＝净资产/【总资产－（流动资产－应收帐款－其他应

收款－预付帐款－存货）】

资本充足率指标反映金融企业在债权人遭受损失之时能够承担的

资产价值损失程度，也就是说，该指标反映了金融企业对债权人的担

保程度。

·债务与有形净值比率

债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产及其他资产

合计）

债务与有形净值比率指标反映公司债权人的权益由所有者提供的

有形资产的保障程度，这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。

2）资产负债管理能力指标

资产营负债管理能力反映企业经营管理、利用资金的能力。通常

来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。

·不良贷款比率

不良贷款比率＝逾期贷款/(短期贷款＋中长期贷款＋逾期贷款)

不良贷款比率指标反映了金融企业贷款的质量水平，其值越小越

好。

·流动资产周转率

流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产

流动资产周转率反映企业流动资产的运营效率。在一定时期内，

流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产在一定时期内产生的

收入越多，流动资产的利用效果越好。流动资产管理的任何一个环节