《eva收益价值模型》课件.pptVIP

*********EVA模型基本要素经营利润衡量公司在特定时期内创造的利润，反映企业经营效率和盈利能力。资本成本企业为筹集资金而付出的代价，反映资金成本和风险水平。净营运资产公司在经营过程中投入的资金，反映公司资产规模和结构。资本成本的计算1加权平均资本成本(WACC)考虑不同资金来源的成本比例2债务成本借款利息率和税率的影响3股权成本无风险收益率，市场风险溢价，β系数经营利润的计算1营业收入企业在一定时期内销售商品、提供劳务以及出租资产所取得的收入2营业成本企业为销售商品、提供劳务以及出租资产而发生的直接成本3经营利润营业收入减去营业成本、营业税金及附加、管理费用、财务费用后的余额净营运资产的计算定义净营运资产是指企业在日常经营活动中使用的资产，包括流动资产和固定资产中的营运部分。公式净营运资产=流动资产-流动负债+固定资产中的营运部分计算需要准确识别和计量企业的流动资产、流动负债和固定资产中的营运部分，确保计算结果的准确性。EVA的计算步骤1第一步：计算资本成本根据企业所处的行业、风险水平等因素，确定企业的资本成本率。2第二步：计算经营利润将企业经营活动产生的利润作为EVA的计算基础。3第三步：计算净营运资产将企业用于经营活动的净资产作为EVA的计算基础。4第四步：计算EVA将经营利润减去资本成本乘以净营运资产，得出企业的经济增加值。EVA与其他业绩指标的比较净利润反映企业在一定时期内的盈利水平，但未考虑资本成本。股东权益回报率（ROE）衡量股东投资的回报率，但未考虑企业承担的风险。投资回报率（ROI）反映企业投资效益，但未考虑资金的时间价值。EVA将资本成本纳入考虑，更全面地反映企业价值创造能力。EVA对企业价值的影响EVA可衡量企业真正创造的价值，提升企业盈利能力。EVA鼓励企业追求长期增长，而非短期利益最大化。EVA促使企业更有效地配置资源，提高资本回报率。EVA在企业战略中的运用战略目标制定EVA指标可以帮助企业制定更明确的战略目标，引导企业追求长期增值的目标。资源配置EVA指标可以帮助企业更有效地配置资源，将资源配置到高回报的项目和业务领域。战略评估EVA指标可以帮助企业评估战略执行的效果，及时发现和纠正战略偏差。EVA在财务决策中的应用投资决策评估投资项目的盈利能力，引导企业进行高回报的投资决策。融资决策优化资本结构，降低资本成本，提高企业盈利能力。经营决策提升经营效率，降低成本，提高企业竞争力。EVA的评估方法指标分析法通过对比EVA指标的变化趋势，可以判断企业经营绩效的改善情况。比较分析法将EVA指标与其他企业或行业平均水平进行比较，可以了解企业的竞争力。因素分析法分析EVA指标的构成因素，可以找出影响EVA的关键因素，并制定相应的改进措施。EVA增值管理的流程1目标设定根据企业战略目标，制定EVA增值目标。2指标分解将EVA目标分解到各个部门和岗位，制定具体的考核指标。3绩效考核定期对各部门和员工的EVA绩效进行考核，评估其对企业价值的贡献。4激励机制建立与EVA绩效相挂钩的激励机制，鼓励员工创造更高的价值。5持续改进根据EVA考核结果，不断优化业务流程，提高资源利用效率。EVA考核方案的设计设定目标明确EVA目标，并制定可衡量的指标体系，如EVA增长率、EVA回报率等。评估指标选择合适的评估指标，如净利润、营业收入、资产回报率等，并设定合理的权重。绩效考核定期进行EVA绩效考核，分析偏差，并制定改进措施。EVA激励机制的建立绩效挂钩将EVA指标与员工的薪酬、奖金等激励措施挂钩，鼓励员工为提高EVA做出贡献。股权激励通过股权激励，让员工分享企业价值增长带来的收益，增强员工的主人翁意识。目标管理将EVA指标纳入公司整体目标管理体系，制定具体的EVA目标，并跟踪评估员工的贡献。EVA报告的编制1数据收集收集财务数据2计算EVA根据公式计算3报告撰写分析解读结果4发布报告定期发布更新EVA在实践中的应用案例企业可以利用EVA的模型来分析和改进企业的经营绩效，并制定有效的管理策略。例如，某公司通过实施EVA管理，将资本成本降至行业平均水平以下，并提高了营业利润率，最终实现企业的价值增长。EVA应用的优势和局限性优势提高企业价值改善企业绩效增强资本回报率局限性数据收集和处理的难度资本成本的准确性缺乏灵活性和适应性EVA与企业文化的融合价值观一致EVA的理念应与企业文化中的价值观相一致，才能更好地推动企业发展。员