中国财险公司业务结构对经营风险的影响研究.pdfVIP

摘要

从我国保险业“十一五”规划到“十三五”规划，财险市场业务结构优化问题一

直是我国保险市场改革与发展的重点。中资财险公司对车险业务的过度依赖，不仅不

利于其自身经营风险的分散，降低了行业整体对市场风险的抵御能力，而且也无法满

足不断发展的经济社会对风险转移的需求。而外资财险公司则由于最初的经营限制，

使其在车险市场上无法施展抱负，转而在非车险业务经营中崭露头角。近年来，随着

保险市场化改革的不断推进，我国财险公司面临的外部环境不断变化。2012年5月，

我国“交强险”市场正式对外开放，给外资财险公司的经营管理带来了机遇与挑战。

金融危机过后，银保监会遵循着“防风险、调结构、稳增长”的总体工作思路，针对

财险市场中市场份额最大、市场竞争最为激烈的车险业务的一系列改革增加了财险公

司车险业务经营管理的难度。2018年车险业务“报行合一”以及2015年第二轮商业

车险费率市场化等一系列改革措施的逐渐落地，有利于车险市场规范、有序发展，但

同时也意味着长期以来以车险业务为主要收入来源的中资财险公司在车险市场中获

取超额利润的难度增大，尤其是小型中资财险公司在车险市场上的价格优势进一步丧

失，其单一化业务结构的发展遭遇瓶颈。与此同时，保险业“新国十条”、农险补

贴、“一带一路”等有关政策和倡议的推动为我国财险市场中责任险、农业险、巨灾

险、出口信用险等非车险业务的发展释放出了前所未有的政策红利，为财险公司的业

务发展提供了新的方向和可能。

2018年4月，中国人民银行公布了我国保险业进一步对外开放的具体措施和时

间表，这是保险业对外开放的一项重要政策，意义重大。2019年2月22日，习近平

总书记在中共中央第十三次集体学习中，针对“深化金融供给侧结构性改革”明确

指出：要提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力，提高参与国际金融治理

能力。基于以上现实背景，本文从中外资财险公司比较研究的视角，探讨中外资财险

公司差异化的业务结构对其经营风险的影响，有利于中外资财险公司根据自身特点，

制定适宜的业务结构与业务发展战略，增强经营的稳健性，同时互相取长补短，进而

完善我国财产保险市场的发展。为此，本文共分为八个部分对我国财险公司业务结构

与经营风险的关系展开研究，第一部分为导论，第二部分为理论基础，第三部分为现

实分析、中间四章为实证研究，第八部分根据本文的研究结论提出政策建议。

第一部分为导论。首先介绍了我国财险公司业务结构对经营风险影响的研究背景

与研究意义。其次对国内外相关研究成果进行了梳理与评述，指出了本文的边际贡献；

最后对本文的研究思路、研究内容、研究方法、创新与不足之处进行了阐述。

第二部分是财险公司业务结构影响经营风险的理论分析。首先，对本文所研究的

财险公司业务结构与经营风险进行概念界定。其次，对协同效应理论、共同保险效应

理论以及委托代理理论等重要理论的进行概述，并在此基础上构建本文的理论模型，

具体分析财险公司业务结构影响经营风险的作用机制。

第三部分是财险公司业务结构与经营风险的现实分析。首先，分析我国财险市场

的发展现状，认清我国财险公司业务经营的市场环境。其次，对我国中外资财险公司

业务结构的变化进行比较研究，把握中外资财险公司业务结构的特征。最后，从收入

风险、赔付风险、财务稳定性以及偿付能力四个角度分析我国中外资财险公司经营风

险的变化，为本文的研究提供现实依据。

第四、五部分是财险公司业务结构影响收入风险和赔付风险的实证研究。分别实

证检验中外资财险公司业务结构对收入风险和赔付风险的影响。同时，考察不同规模

财险公司以及“交强险”市场对外开放前后，业务结构对收入风险和赔付风险影响的

差异性。进一步地，基于风险传导路径对中外资财险公司的收入波动性和赔付波动性

以及相关性进行二阶段分析，发现中外资财险公司收入风险和赔付风险变化的原因。

第六部分是财险公司业务结构影响财务稳定性的实证研究。首先，实证检验中外

资财险公司业务结构对财务稳定性的影响；其次，对大型和小型中资财险公司进行分

样本实证研究；最后，基于保险业进一步对外开放的时代背景，探讨财险市场竞争程

度的变化，在财险公司业务结构与财务稳定性关系中的调节效应。

第七部分是财险公司业务结构影响偿付能力的实证研究。首先，实证检验中外资

财险公司业务结构对偿付能力的影响，并对大型和小型中资财险公司进行分样本实证

研究；其次，通过逐步回归法实证检验盈利能力和再保险行为在财险公司业务结构