【国联证券-2025研报】理想汽车-W（02015）：2024年12月销量点评：年度交付破50万辆，AI助力下一阶段成长.pdfVIP

证券研究报告

港股公司|公司点评|理想汽车-W（02015）

理想汽车2024年12月销量点评：年度

交付破50万辆，AI助力下一阶段成长

2025年01月06日

请务必阅读报告末页的重要声明glzqdatemark1

证券研究报告

|报告要点

2025年1月1日，理想汽车公布2024年12月及全年交付数据。2024年12月，理想汽车交

付58,513辆，同比增长16.2%。2024年累计交付500,508辆。我们预计公司2024-2026年营

业收入分别为1473/2054/2800亿元，同比增速分别为19.0%/39.4%/36.3%，归母净利润分别

为85.3/142.4/237.3亿元，同比增速分别为-27.1%/67.0%/66.6%，EPS分别为

4.02/6.71/11.18元/股，3年CAGR为40.6%。公司产品力提升，智能电动加速，销量兑现和

盈利能力兑现。维持“买入”评级。

|分析师及联系人

高登于健

SAC：S0590523110004

请务必阅读报告末页的重要声明1/5

港股公司|公司点评

2025年01月06日

glzqdatemark2

理想汽车-W(02015)

理想汽车2024年12月销量点评：年度交付

破50万辆，AI助力下一阶段成长

投资要点

行业：汽车/乘用车

2025年1月1日，理想汽车公布2024年12月及全年交付数据。2024年12月，

投资评级：买入（维持）理想汽车交付58,513辆，同比增长16.2%。2024年累计交付500,508辆。

当前价格：96.05港元➢11月0息方案效果显著，交付数据持续向上

理想汽车2024年12月交付5.9万辆，同比增长16.2%，环比增长20.1%，主要系

基本数据11月29日理想推出3年0息方案，最低首付6.98万元，0息方案效果明显。2024

总股本/流通股本(百万股)1,992/1,992年累计交付50.1万辆，同比增长33.1%，主要系L6上市后车型产品力完善，帮助

流通市值(百万港元)191,312.02增程平台产品力持续向上。截至2024年12月31日，历史累计交付113.4万辆。

每股净资产(元)