证券公司培训课件：尽职调查业务技术.pptVIP

*******************证券公司尽职调查业务技术培训尽职调查的概念和目的定义尽职调查是指投资人或其代理人对目标公司进行全面深入的调查，以评估投资价值、识别风险并做出投资决策的过程。目的尽职调查的目的是为了帮助投资者在做出投资决策之前，全面了解目标公司的财务状况、经营状况、法律状况、管理水平、行业前景等重要信息，从而降低投资风险，提高投资回报率。尽职调查的流程和要求1目标公司筛选根据投资策略和行业研究，筛选潜在目标公司。2尽职调查协议与目标公司协商并签署尽职调查协议，明确调查范围和期限。3信息收集通过各种渠道收集目标公司相关信息，包括财务报表、合同、管理文件等。4信息核实对收集的信息进行核实和验证，确保其真实性和准确性。5分析评估对收集的信息进行分析和评估，判断目标公司的投资价值和风险。6报告撰写撰写尽职调查报告，详细阐述调查结果和投资建议。上市公司基本情况调查公司概况公司名称、注册资本、经营范围、主要产品或服务、公司地址、联系方式等。财务状况近三年财务报表、主要财务指标、盈利能力、偿债能力等。股权结构主要股东、持股比例、股权变动情况、股权结构稳定性等。组织架构公司管理层、部门设置、人员组成、关键岗位人员情况等。行业及市场环境分析行业竞争格局分析行业内主要竞争对手、市场份额、竞争优势等，评估目标公司在行业中的竞争地位。宏观经济环境了解目标公司所属行业的宏观经济环境，例如GDP增长率、通货膨胀率、利率水平等，评估行业发展趋势。行业发展趋势研究目标公司所属行业的未来发展趋势，例如技术创新、市场需求变化、政策监管等，评估行业未来发展前景。财务状况核查与分析财务报表分析对上市公司财务报表进行深入分析，识别财务数据背后的真实情况。财务指标分析运用盈利能力、偿债能力、营运能力等关键财务指标，评估公司的财务状况和经营效率。财务风险识别识别可能存在的财务风险，如盈利能力下降、资金链紧张、资产质量下降等，并进行评估和预警。重大合同及相关权利义务核查1合同真实性核查合同的真实性，是否存在虚假合同或伪造签字等情况。2合法性审查合同的合法性，是否符合相关法律法规和行业规范。3完整性确认合同内容完整，是否存在漏签或遗漏条款等问题。4履行情况调查合同的履行情况，是否按期履约，是否存在违约行为。企业经营状况评估盈利能力分析评估企业的盈利能力，包括销售收入、毛利率、净利润率等指标，分析企业盈利能力的趋势和变化。成长性分析评估企业的成长性，包括营业收入增长率、净利润增长率、资产增长率等指标，分析企业未来发展潜力。风险管理分析评估企业的风险管理水平，包括财务风险、经营风险、法律风险等，分析企业应对风险的能力。管理团队及公司治理分析团队成员背景评估管理团队成员的教育背景、工作经验、行业经验和职业成就。团队结构与稳定性分析团队成员的组成、职责分工、内部协作机制以及团队的稳定性。关键管理人员激励机制了解公司对管理团队的激励措施，以及激励机制对团队绩效的影响。投资价值评估与风险识别评估公司未来盈利能力和现金流估算公司市值和投资回报率识别和量化潜在风险尽职调查信息披露与报告撰写1信息披露要求遵守相关法律法规和行业规范2报告结构包括摘要、调查方法、主要发现、结论和建议3报告写作客观、准确、清晰、简洁尽职调查过程中的常见问题及解决方案信息获取难度目标公司可能不愿意提供关键信息，或者信息不完整。信息真实性验证需要核实信息来源和可靠性，识别潜在的误导性信息。时间紧迫投资决策时间有限，需要在短时间内完成尽职调查。投资银行尽调团队的职责分工团队领导负责项目总体规划、进度控制、质量把控，协调各部门之间工作，并最终对尽调结果负责。行业研究人员负责对目标企业所在行业、市场环境进行深入研究，分析行业竞争格局、发展趋势，并评估目标企业的市场地位和竞争力。财务分析师负责对目标企业的财务状况进行详细分析，包括财务报表分析、财务指标分析、风险评估等，并根据分析结果提出投资建议。法律顾问负责对目标企业进行法律尽调，包括合同审查、法律风险评估、合规性审查等，并提供相应的法律建议。证券发行尽调的特点及关键点信息披露确保发行人信息真实准确，符合监管要求。财务状况重点关注发行人盈利能力、偿债能力等指标的真实性。经营风险评估发行人所处行业竞争格局、市场风险等潜在风险。并购尽调的重点及难点重点目标公司财务状况、经营状况、法律合规性、资产评估、债务及或有负债、竞争环境、管理团队、关键合同、未来发展战略等。难点获取准确信息、评估目标公司