我国上市公司独立董事违反勤勉义务的民事责任研究.pdfVIP

西南政法大学硕士学位论文

内容摘要

上市公司独立董事违反勤勉义务的民事责任，是指其所任职的上市公司存在虚假陈

述等违法违规行为导致投资者损失时，独立董事因未尽勤勉义务所应承担的民事法律后

果，属于民事侵权责任。康美药业案中广州中院对其曾任或在任的五名独立董事判决承

担高达上亿元的民事连带责任引起了广泛的关注与讨论。以往我国对于独立董事违反勤

勉义务法律责任的追究以行政处罚为主。近几年来，由于新《证券法》的出台实施及行

政前置程序的取消，独立董事违反勤勉义务承担民事责任的案件数量日渐上升，但关于

独立董事勤勉义务的民事责任制度仍然存在规定不完善情况，在司法实践中缺乏统一遵

循。

围绕上述问题，本文在结构上首先对现行独立董事违反勤勉义务民事责任制度进行

梳理及反思，主要包含归责、免责及责任承担三个方面；其次针对现行制度存在的问题

从责任认定和责任承担两个方面提出具体建议。主要包含以下几个部分内容。

第一部分主要围绕独立董事违反勤勉义务的归责展开讨论，包含独立董事违反勤勉

义务归责的法律基础、归责原则、判断标准及因果关系四个方面，分析了当前各方面存

在的问题。首先勤勉义务的内涵是认定独立董事是否履行勤勉义务的法律基础，但当前

我国关于独立董事勤勉义务内涵的法律规定还处于原则概括性阶段，再加上行业自律性

规则的法律位阶普遍较低，在司法实践中很难有普遍参考性；其次，我国关于独立董事

履行勤勉义务的判断标准单一，仅以独立董事是否在相关文件签字作为判定依据，忽略

了独立董事的过程性履职情况及其主观方面；另外独立董事的相关行为与投资者损失之

间的因果关系是判定独立董事是否应当承担民事责任的重要基础，但目前的司法实践

中，是否应当考虑该因果关系以及认定存在因果关系的依据均没有统一标准。

第二部分主要讨论独立董事违反勤勉义务的免责抗辩事由。我国《公司法》并没有

关于相关免责事由的具体规定，在最高人民法院在发布《虚假陈述若干规定》之前，在

审查独立董事是否履行勤勉义务时，无需考虑是否存在免责事由的问题。由此，本文在

分析独立董事违反勤勉义务的免责事由时，将从不能构成免责事由的消极情形及《虚假

陈述若干规定》规定的免责事由两方面进行分析。主要讨论为什么“外部性”与“独立

性”为什么不能构成免责事由以及《虚假陈述若干规定》中关于免责事由的规定存在的

我国上市公司独立董事违反勤勉义务的民事责任研究

对于独立董事专业性要求过高以及在司法实践中具体如何适用不明的问题。

第三部分主要讨论独立董事违反勤勉义务的责任承担。当前独立董事违反勤勉义务

的责任承担适用“比例连带责任”，但该责任不在传统《民法典》的连带责任体系之下，

故而无系统规则指引；另外，在赔偿金额巨大的情况下，与其他董事、高管相比，独立

董事薪酬极低，且需要承担更多的勤勉义务，独立董事违反勤勉义务的责任承担呈现出

权责失衡的特点。

第四部分围绕独立董事违反勤勉义务民事责任制度的完善展开讨论，主要分为责任

认定和责任承担两个方面。在责任认定方面，需要明确勤勉义务的内涵并引入商业判断

原则，补足我国关于独立董事是否违反勤勉义务判断标准与判断方式的空白；同时也需

要通过畅通独立董事公司信息获取渠道及购买独立董事商业保险等措施，保障独董事的

正常履职，避免出现独立董事后续抗辩举证困难，降低其履职风险。在责任承担方面，

也要确认独立董事违反勤勉义务比例连带责任承担的方式和比例，建立独立董事责任限

额制度并将其与其他董事、高管承担的民事赔偿责任进行区分，保证过罚相当。

清晰的独立董事勤勉义务民事责任规则会为独立董事提供更为充分的履职保障，激

发其履职的内生动力，更好发挥独立董事“监督者”的职能，使独立董事制度真正起到

保护中小投资者权益的作用，并保障上市公司合法合规正常运行，对我国证券市场的稳

定运行具有极大意义。

关键词：独立董事；勤勉义务；责任认定；责任承担

西南政法大学硕士学位论文

Abstract

Civilliabilityforbreachofdiligencebyindependentdirectorsoflistedcompaniesrefers

tothecivillega