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第八章长期股权投资及企业合并

考情分析

本章内容非常重要,既可能出客观题,也可能出题,本章内容与合并报表构成了一个

题的常规考点,考生应通过练习熟练掌握股权投资在不同情况下的处理。

本章内容近年考试分值约12分,其中初始投资成本的确定、权益法的核算、长期股权投资的

处置以及合营安排等是考试中的“常客”,需要重点掌握。而对于成本法与权益法以及金融资产之

间的转换,也是热门考点,常常与合并报表结合考查,尤其是丧失控制权处置子公司股权的处理。

2016年考题中首次出现了考查反向相关知识的综合题。

第一节基本概念

股权投资，又称权益性投资，是指通过付出现金或非现金资产等取得被投资单位的或股

权，享有一定比例的权益份额代表的资产。

属于长期股权投资准则规范的股权投资，是根据投资方在获取投资以后，能够对被投资单位施

加影响的程度来划分的，而不是一定要求持有投资的期限长短。意义的长期股权投资包括投资

方持有的对联营企业（重大影响形成）、合营企业（共同控制形成）以及子公司（控制形成）的投

资。

一、联营企业投资

联营企业投资，是指投资方能够对被投资单位施加重大影响的股权投资。重大影响，是指投资

方对被投资单位的财务和生产经营决策有参与决策的权利，但并不能控制或与其他方一起共同控制

这些政策的制定。

实务中，较为常见的重大影响体现为在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表，通过

在被投资单位财务和经营过程中的发言权实施重大影响。从股权比例来看，投资方直接或

是通过子公司间接持有被投资单位20%以上但低于50%的表决权时，一般认为对被投资单位具

有重大影响。

在以持有股权来判断投资方对被投资单位的影响程度时，应综合考虑①投资方自身持有的股

权、②通过子公司间接持有的股权以及③投资方或其他方持有的可转换为对被投资单位股权的其他

潜在因素影响。

以投资方自身直接或通过子公司间接持有的股权来分析和判断，且在判断中注重的是投资方现

时施加重大影响的能力。

但实际执行中，投资方往往难以获得充分有效的信息用以评估有关潜在表决权因素对其自身及

被投资单位其他投资者可能施加表决权的影响。

企业通常可以通过以下一种或几种情形来判断是否对被投资单位具有重大影响：

（1）在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表。

（2）参与被投资单位财务和经营政策制定过程，包括股利分配政策等的制定。

（3）与被投资单位之间发生重要。

（4）向被投资单位派出管理人员。

（5）向被投资单位提供关键技术资料。

【例8-1】2012年2月，甲公司取得乙公司15%股权。按照投资协议约定，甲公司在成为乙公

司股东后，向乙公司董事会派出一名成员。乙公司章程规定：（1）公司的财务和生产经营决策由

董事会制定，董事会由7名成员组成，有关决策在提交董事会讨论后，以简单多数表决通过；

（2）公司的合并、分立，股东增减资等事项需要经股东会表决通过方可付诸实施。

甲公司自2012年取得乙公司股权后，其认为对乙公司持股比例仅为15%，且乙公司7名董事

会成员中，其仅能派出1名，在乙公司董事会中有发言权和1票表决权，能够施加的影响有限，因

此将该投资作为可供金融资产核算并将持有期间的公允价值变动计入其他综合收益。

从乙公司董事会实际运行情况来看，甲公司派出的董事会成员除有为数不多的几次提出供董事

会讨论和决策的议案外，其他情况下较少提出供董事会决策的意见和建议，仅在其他方提出有关议

案进行表决权时代表甲公司提供表决意见。

分析：

甲公司在取得对乙公司股权后，根据投资协议约定，能够向乙公司董事会派出1名成员，参与

乙公司的财务和生产经营决策，其所派出成员虽然只有发言权和1