企业集团财务管理研究.ppt

剩余收益*01假设该集团规定的最低报酬率为12%03C公司：RI=30-200×12%=602S公司：RI=24-100×12%=1204N公司：RI=51-300×12%=153.事业部制*集团总部的财务管理职能集团公司对事业部实行高度集权事业部具有较大的自主权，但无权改变总部的预算事业部制下各事业部财务机构的职能4.财务管理体制趋于集权化的原因*财务资源本身具有自由的聚合与分割性财务集团管理不特别强调成员企业财务上的应变能力财务权限涉及各方的根本利益，集团资源的整合需要财务集权管理5.集团财务管理体制设计原则*01母子公司间关系的处理必须以产权制度安排为基本依据02充分体现财务管理的战略思想03适应集团不同的组织结构01企业集团财务管理机构母公司董事会财务权限集团财务总部财务权限财务结算中心02企业集团财务组织、决策制度母公司董事会财务派出机构事业部财务部集团财务总部内部结算中心或财务公司子公司财务部1.企业集团财务管理机构财务战略与政策制定权、变更权、解释权、实施权财务管理体制与组织机构选择、设置与变更权，以及总部与子公司高层财务人员的聘任、委派、解职权对母公司财务活动的决策权及例外财务事项处置权母公司董事会财务权限为母公司董事会财务政策与财务决策提供信息支持负责集团整体财务政策的组织与实施负责战略预算的编制、实施与监控规划集团的最佳资本结构协调集团内外各利益相关者之间的财务关系集团财务总部财务权限4.财务结算中心*负责母公司、子公司及其他成员企业现金收付及往来业务款项的结算职责权限：资金信贷中心；资金监控中心；资金结算中心；资金信息中心母子公司之间的财务管理企业集团内部的财务关系外部融资管理内部资本融通企业集团财务管理的内容（1）企业集团对外投资管理企业集团内部的财务关系企业集团内部转移价格企业集团收益分配管理企业集团财务监控企业集团财务管理的内容（2）12logo主要是两者之间的产权关系，包括产权关系管理和产权结构管理。产权结构的设定要充分考虑母公司的战略利益和战略需要：业务拓展的需要、业务协作的需要和资本增值的需要母子公司之间的财务管理集团公司与其直属单位的财务关系集团公司与关联公司的财务关系企业集团内部财务关系3.外部融资管理*与股权融资相关的集团内部问题筹资主体问题与债权筹资相关的集团内部问题4.内部资本融通资金来源于集团内部各单位5.企业集团对外投资管理*01对外股权投资首先要考虑集团的战略目标，而不是单纯的资本增值问题02投资领域的选择上，考虑强化主营业务领域和拓展新的业务领域投资的内容：集团内部的项目投资管理和集团内部企业之间的相互投资管理遵循的原则：独立主体原则和统一协调原则企业集团内部投资管理127.企业集团内部转移价格*市场价格协商价格双重价格成本转移价格8.企业集团收益分配管理*ABC按约定条件分配按承包条件分配按出资额分配9.企业集团财务监控*CBA人员监控制度监控审计监控财务公司的功能财务公司的业务范围财务公司风险控制财务公司的业务关系1企业集团财务公司2（一）财务公司的功能*融资功能结算职能投资功能贷款业务应收账款融资商业融资消费信贷代理业务结算业务委托业务财务公司业务范围风险控制的有关规定风险的内部控制（三）财务公司风险控制风险控制的有关规定资本总额与风险资产的比例不低于10％一年期以上长期负债与总负债比例不低于50％对集团外的全部负债余额不高于对集团成员单位的全部负债余额长期投资与资本总额的比例不高于30％消费信贷、买方信贷等均不得超过相应产品售价的70％2.风险的内部控制*健全的会计制度4建立科学高效的信息管理系统5建立健全组织结构系统和各种规章制度1合理的职责分离原则2建立严格的业务授权审批制度3有效的内部审计6（四）财务公司的业务关系*财务公司与其他金融机构的关系财务公司与企业集团的关系财务公司与企业集团财务部门的关系投资报酬率剩余收益经济增加值平衡计分卡企业集团业绩计量与评价投资报酬率某集团企业S子公司C子公司N子公司销售收入120140318.5销售成本96110267.5净利润243051流动资产405060长期资产60150240资产总额100200300流动负债51530投资报酬率*01S公司：ROI=24/100=2