平安普惠无抵押信贷风险管理和计量研究.pdf

论文题目：平安普惠无抵押信贷风险管理和计量研究

学位类别：会计硕士专业学位

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摘要

中国的金融体系虽然日渐多元化，但以银行为代表的间接融资在总额上仍然占主

要地位，银行长期以来对普惠金融的忽视，导致民营部门融资难、融资贵，除房屋按

揭贷款之外的个人消费融资发展滞后等问题。联合国在2005年呼吁“普惠金融”，

旨在让所有社会成员能以可以负担的成本，全面有效的享受金融服务，各国陆续采取

行动，取得了一定的成效。我国在互联网大发展和“金融脱媒”的趋势下，互联网企

业纷纷向金融行业渗透，而传统金融机构防御性地将金融服务与互联网相结合，市场

的竞争促使普惠金融得到了快速的发展。当前狭义普惠金融，即普惠信贷的发展，包

括互联网金融、小额贷款、消费金融、P2P等细分领域，但在快速发展中也暴露出部

分风险问题，包括普惠信贷违约率、P2P平台暴雷等。

平安普惠作为国内较为领先的金融公司之一，是大“陆金所”范围内的重要业务

组成部分，具备传统金融、互联网金融、P2P、小额贷款、消费金融的多重特征，是

上述研究领域交集的理想案例，有着较强的研究价值和实践借鉴意义。本人将通过在

平安普惠的工作经历，结合相关公开资料，以案例研究的方法，对平安普惠的业务、

风险管理与计量进行实证研究。

本文重点对平安普惠无抵押业务的业务模式、风险管理、风险计量进行研究，发

现分析若干问题，并相应提出建议：第一，在信贷审批与贷后管理方面，存在审批数

据过于依赖人行征信，软信息采用分析不足，利率定价过高且对风险的匹配不精确，

审批额度过高，贷款用途控制缺失，贷后监控不足几项问题，均需要进行相应的完善；

第二，在业务模式方面，有担保模式占比过高，未实现风险隔离，资本消耗较为大，

政策敏感度较高几项问题，建议加大力度发展无担保模式，并在有担保模式中更多引

入合格的外部担保公司和保险公司；第三，在风险计量方面，缺少前瞻性和准确性，

业务的快速上升掩盖了损失率的释放，存在较大程度低估损失率的问题，建议以损失

可能性的角度审视存量信贷资产，合理估算潜在损失率，并提足不良与损失准备。

此外，本文对政府监管和行业自律也有一定借鉴意义，呼吁建立完善全国个人征

信体系，针对无抵押贷款出台独立的法规政策，规范统计口径和信息披露要求。

本文的创新点在于，通过从平安普惠公司内部观察的视角，描述分析真实的不良

与损失数据，以定量的方式推演指出潜在风险水平，弥补该领域研究中数据不足的问

题。

关键词：平安普惠；无抵押信贷；风险管理；P2P

论文类型：案例分析

Title:OnRiskManagementandMeasurementsofPinganInclusiveFinanceCompany’s

UnsecuredLoan

ProfessionalFields:MasterofProfessionalAccounting

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ABSTRACT

AlthoughChinasfinancialsystemisincreasinglydiversified,theindirectfinancing

representedbybanksstilldominatesthetotal.Thebankslong-termneglectofinclusive

financehasmadeprivatesectorfinancingdifficultandexpensive,exceptforhousing

mortgageloans.In2005,theUnitedNationscalledfor“inclusivefinance”toenableall

membersofsocietytohavefinancialservicesinancomprehensiveandeffectivemannerat

anaffor