电子行业2025年度策略：“云”程发轫，“端”倪初显，鲸波万里，一苇可航.docx

图表目录

图表1.2024年电子行业指数在申万一级行业指数中涨幅居前（2024.01.01-

2024.12.21）......................................................................................................................5

图表2.申万电子元件指数涨幅居前（2024.01.01-2024.12.21） 5

图表3.行情整体积极向好（2024.01.01-2024.12.21） 5

图表4.申万电子板块营收情况 6

图表5.电子行业营收同比增速逐渐回暖 6

图表6.申万电子指数市盈率(TTM)与近三年估值分位水平 6

图表7.2020-2025E北美互联网厂商资本开支 7

图表8.2021.01-2024.10台股ODM厂商月度收入 8

图表9.NVIDIA产品名称调整与重要规格预测 8

图表10.海力士季度资本支出3Q23-1Q25E 9

图表11.昇腾910C芯片 10

图表12.摩尔线程全栈解决方案 10

图表13.英伟达算力提升速率超越摩尔定律 11

图表14.英伟达产品路线图 11

图表15.AMDMI系列产品路线图 12

图表16.3Q24及4Q24ENAND价格环比情况 12

图表17.Solidigm推出企业级eSSD 13

图表18.3Q24及4Q24EDRAM价格环比情况 13

图表19.HBM产品迭代情况 14

图表20.2023-2028年各类PCB产值及增速预测 14

图表21.META自研交换机对PCB性能要求提升 15

图表22.苹果手机硬版拆解图 15

图表23.SLP市场规模预测 16

图表24.前沿模型训练FLOP预测 17

图表25.传统以太网运行AI负载具有缺陷 17

图表26.Spectrum-X架构具有2倍AI集群性能 17

图表27.商用以太网交换芯片部分厂商产品线 18

图表28.oNOC系统侧视图及俯视图 19

图表29.下代通讯的3D光学引擎 19

图表30.用于AI的集成HPC技术平台 19

图表31.CPO发展趋势图 20

图表32.英特尔计划于2030年实现下一代玻璃基板封装技术 20

图表33.2D/2.5D先进封装技术参数对比 21

图表34.3D先进封装技术对比 21

图表35.海外巨头加速布局玻璃基板技术 22

图表36.大模型为各类终端设备带来新机会 23

图表37.荣耀手机搭载YOYO智能体，可实现一句话完成任务 24

图表38.2024年以来AIPC企业动态 24

图表39.智能眼镜功能示意图 25

图表40.2024年新款智能眼镜一览 26

图表41.全球智能手机平均DRAM容量 26

图表42.MEMS麦克风结构示意图 27

图表43.华为Mate70系列首发红枫原色摄像头 27

图表44.24年发布的努比亚红魔10Pro的电池容量超过7000mAh 28

图表45.全球AI手机销量预估 29

图表46.全球AIPC销量预估 29

图表47.Figure01与Figure02对比 30

图表48.兆威机电与中科院深圳先进研究院共同研发的第二代灵巧手 31

图表49.特斯拉X账号发布搭载了新灵巧手的Optimus的接球视频 32

图表50.六维力传感器在人形机器人领域的主要应用场景 33

图表51.六维力传感器适用于人形机器人手腕、脚踝等部位 33

图表52.自动驾驶架构演进示意图 34

图表53.小鹏端到端大模型 35

图表54.TeslaCyberCab示例图 36

图表55.2022-2030E中国不同等级智能驾驶渗透率 36

图表56.2022年10月以来申万电子指数走势和美国及其盟友对华科技制裁政策38

图表57.美国及其盟友对华科技制裁当月申万电子一级行业涨跌幅 39

图表58.特朗普宣布在2024年美国总统选举中获胜以来，海外对中国大陆AI限制措施密集升级 39

图表59.海外ASML、AMAT、LAM中国大陆营业收入占比水位较高，反映中国大陆晶圆厂提前备货 40

图表60.全球和中国大