企业上市程序、操作要点及关注事项.ppt

3.5公司业务及基本面之环保关于环保的主要法规：《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知》（环发〔2003〕101号）《关于进一步规范重污染行业生产经营公司申请上市或再融资环境保护核查工作的通知》（环办〔2007〕105号）《关于重污染行业生产经营公司IPO申请申报文件的通知》（中国证券监督管理委员会发行监管函〔2008〕6号）《国家环境保护总局关于加强上市公司环境保护监督管理工作的指导意见》（环发〔2008〕24号）《关于上市企业环境保护核查工作有关情况的函》（环函〔2008〕6]45号）环境保护部关于印发《上市公司环保核查行业分类管理名录》的通知（环办函〔2008〕373号）需国家环保总局批准的行业火力发电、钢铁、水泥、电解铝行业的公司和跨省从事环发〔2003〕101号文件所列其他重污染行业生产经营公司101号文规定的重污染行业：冶金、化工、石化、煤炭、火电、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业审核程序需省环保总局批准的行业除需国家环保总局批准的其他重污染行业总局受理后１０个工作日内组织专家审核省环评机构出具环评报告省环保部门出具批复10个自然日公示56个自然日局长审批证监会环保批复＋环评报告＋招股书上报环保总局3.6独立性之业务独立业务独立根据《管理办法》，业务独立指独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不得有同业竞争或显失公平的关联交易原则上不得与控股股东或关联方订立委托经营、租赁经营等协定案例武汉光迅科技，主营光电子器件，在销售货物、采购原材料、租赁房屋、提供劳务、支付代理费和代缴社保统筹费等多个方面与控股股东武汉邮科研究院存在关联交易新疆塔里木种业，研发、采购和销售均依赖于关联方启明信息，公司在软件开发、技术服务领域与一汽集团及其控制的企业存在相当程度的依赖，关联交易重大主营业务不严重依赖关联交易募股资金投向与主营业务相关原则上不得与控股股东或关联方订立委托经营、租赁经营等协定关注要点主营业务的各个环节不严重依赖于其他方我们关于主营业务突出的判断，并不代表监管部门的态度。3.6独立性之资产独立完整其他考虑公司应拥有基本生产系统、辅助生产系统、供应系统、销售系统以及其他与生产加工服务相关的设施（产、供、销、研），如果涉及股东以经营性资产出资的，应并办理产权变更手续公司应拥有与主营业务相关的商标所有权、专利所有权、非专利技术所有权等，并办理产权变更手续公司原则上应取得完整的土地使用权，如以租赁方式从主发起人合法取得土地使用权的，应明确租赁期及付费方式，以及期后公司的优先选择权如果集团控制了其他上市公司，则公司资产或股权相对独立于其他已上市公司，不应拥有对另一相同或相似业务的上市公司的实质控制权公司的重要资产不存在抵押等限制性条件，没有因法律诉讼等重大争议、潜在纠纷等不确定因素非生产经营性企业应当具备与经营相关的业务体系和相关资产资产的质量：资产的剩余生命期/成新度公司资产与公司业务的相关性资产取得过程中相关的税务及合规性资产的构成及使用效率资产的独立完整关注要点资产的各项指标：流动比率固定资产占总资产的比例无形资产占总资产的比例总资产周转率轻资产型重资产型资产的质量关注要点案例：江西天施康中药，生产经营对关联方存在重大依赖沪士电子，通过划分销售区域来规避同业竞争未被认可江海证券有限公司江海证券有限公司企业上市程序、操作要点及关注事项二零一零年三月哈尔滨上市的基本程序上市审核重点关注事项上市过程的操作要点1.1改制的基本程序改制，是指一个非股份有限公司变为一家股份有限公司，是企业上市的必经程序自我评估：相关文件的整理、研究同类上市公司咨询机构：券商、律师、会计师、评估机构、证券交易所驻各地专家等初步判断可行性正式聘请中介机构：券商、会计师、律师、评估机构尽职调查及审计，确定改制方案创立大会及股份公司设立申报，股份公司设立循序渐进的过程1.2上市的基本程序约3～5个月4～6个月1个月尽职调查审计股份公司设立申报创立大会股份公司设立辅导申报材料制做辅导验收股东大会上市申请报中国证监会刊登招股意向书保荐机构完成内核股东大会证监会完成发行部审核股东大会证监会反馈中介机构反馈意见回复通过证监会发审会审核证监会反馈发行核准询价并路演辅导验收网下及网上发