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专题三：新准则同步实施对险企影响几何——从险企财务表现到评级实务探索

专题三：新准则同步实施对险企影响几何

作者：金融评级一部郎朗谢冰姝马默坤刘敏哲

随着全球会计准则的不断演进，中国保险行业也迎来重大变革。2023年，境外上市及境内外两地上市的保险公司率先实施IFRS91和IFRS172，2026年，新准则3将在中国保险行业内全面实施。新准则的实施不仅影响了保险公司的会计实务和财务信息披露，还对公司的经营管理和战略发展产生了长远影响。本报告主要通过具体案例，分析保险公司在未同步执行IFRS9及IFRS17情况下的数据表现，揭示新准则实施对保险公司财务表现的具体影响；最后，报告将对保险公司产品结构、投资资产配置、资产负债匹配管理优化及对评级实务等方面做出一定建议。

一、IFRS9与IFRS17的联动

前文我们已经详细分析了IFRS9及IFRS17的主要内容及对险企的影响，从前文我们可以看出，IFRS9核心是以公允价值计量金融资产，IFRS17核心是使用可观察市场数据计量保险合同未来现金流，可以说IFRS9及IFRS17都体现了以公允价值计量这一思路。

IFRS9和IFRS17分别要求在资产和负债端采用公允价值计量，这使得资产负债表受当时市场环境影响更为显著，资产和负债价值波动可能会加剧。但另一方面，IFRS9和IFRS17分别在资产和负债端均给予了OCI（其他综合收益）选择权，可以通过将相关变动计入其他综合收益科目，实现资产负债联动管理、减小利率变动对利润影响。在通用模型法（BBA）下，IFRS9在资产端给予了OCI选择权，险企可选择将部分资产计入FVOCI，将公允价值波动计入资产负债表其他综合收益科目，以平滑利率波动对当期利润的影响。IFRS17下，负债贴现率基准从750日移动平均国债收益率调整为当前市场利率。为了降低贴现率变动对保险合同负债影响，

1国际IFRS9为2014年国际会计准则理事会（IASB）发布的《国际财务报告准则第9号——金融工具》，我国财政部于2017年4月修订发布《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号—金融资产转移》和《企业会计准则第24号—套期会计》、《企业会计准则第号—金融工具列报》四项准则，内容趋同于国际IFRS9，为表述方便，上述准则我们统称为IFRS9

2国际IFRS17为2017年国际会计准则理事会（IASB）发布的《国际财务报告准则第17号——保险合同》，2020年我国财政部发布了《企业会计准则第25号—保险合同》，主要内容与国际IFRS17准则基本无差异，为表述方便，上述准则我们统称为IFRS17

3新准则指IFRS9与IFRS17

IFRS17在负债端给予了OCI选择权，把由于利率等经济假设变动带来的负债变化计入OCI，负债端折现率变动对OCI影响可以将资产端折现率变动对OCI影响抵消。为此，其他综合收益科目项下新增“不能转损益的保险合同金融变动”和“可转损益的保险合同金融变动额”两个科目，用于体现OCI选择权影响。我们可以选择对具有直接分红特征的保险合同组合采用浮动收费法（VFA），在浮动收费法下，资产公允价值变动将先计入负债下合同服务边际（CSM）科目进行调整，保险合同负债变动额可以直接匹配基础项目资产的公允价值变动。综上，在同时执行IFRS9和IFRS17时，险企资产端和负债端由折现率波动带来的变化均计入OCI而非损益表，相关盈利指标波动将大幅下降，但所有者权益科目数据将波动较大。如果不同时执行

IFRS17在负债端给予了OCI选择权，把由于利率等经济假设变动带来的负债变化计

下面我们将以实例分析未同步实施IFRS9与IFRS17对保险公司数据影响。

二、分步实施IFRS9与IFRS17对险企数据表现的影响

——以某险企为例

以A公司为例，其企业性质为人寿保险公司，资产规模逾千亿元，权益规模百亿元。下文我们将分别对比“执行旧准则4与单一实施IFRS9”以及“单一实施IFRS9与同步实施IFRS9与IFRS17”两个情况下A公司财务报表的变动情况，以分析IFRS9及IFRS17单一执行及同步执行对险企影响。

（一）单一实施IFRS9下财务报表变动情况

A公司于2023年起实施IFRS9，并于2024年即一年后实施IFRS17。下文通过对其2023年末未执行IFRS9数据及2023年末执行IFRS9数据进行对比，分析单一实施