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海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。——林则徐

锂电池下游市场需求分析

一、锂电池应用领域概况

显示，近年来中国锂离子电池快速发展，出货量由2015年的46。

4GWh大幅提高到2020年的143GWh，年复合增速为25%。预计

未来中国锂电池需求将继续保持较快增长，到2025年出货量将进一

步提升到611GWh。

海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。——林则徐

从具体应用领域来看，新能源汽车、3C数码领域、储能、小动力和

电动工具是锂电池主要下游应用市场，动力电池和储能电池的增长尤

其突出，根据数据显示，2020年中国动力锂电池的出货量为80GWh，

分别占中国锂电池出货量的56%和11%，是最主要的需求领域，预

计2025年将达到470GWh，年复合增速为43%。而在3C数码市场

中，锂电池需求相对平稳，目前为第二大应用市场。

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其中，新能源车用动力电池占锂电池需求的56%，车用动力电池占

新能源车成本的38%，电动化大趋势下、全球头部电池厂商已进入

新一轮扩产周期。受益于下游新能源汽车、3C数码、储能、小动力

电动工具等多领域需求的增长，锂电池需求持续高增长。

二、锂电池主要下游市场分析

1、动力锂电池需求分析

新能源汽车

2020年中国新能源车用动力电池出货量达80GWh，同比+12。7%。

2013年-2020年间，中国新能源汽车产量由1。8辆快速增长至136。

7万辆，随着新能源汽车在国内的迅速普及，新能源汽车动力电池在

锂电池的出货量中占比持续提升，动力电池出货量占中国锂电池市场

份额的56%以上。

动力电池按形状分类可分为，方形、圆柱、软包电池。从形状上看，

方形电池出货量占比从2017年57。5%增长到2020年的80。8%。

方形电池占比持续提升，主要由于近三年国内动力电池市场集中度进

一步提升，TOP3占比上升。国内头部电池厂CATL、BYD、国轩高

科目前仍均以方形动力电池为主，一定程度上带动了方形电池占比的

提升。

海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。——林则徐

圆柱电池占动力电池比达9。7%，同比+2。4pct，主要系国产特斯

拉Model3等车型销量大幅提升，带动LG以及松下在国内动力电池

出货量的提升。在特斯拉4680大圆柱效应带动下，预计圆柱电池在

动力电池领域的占比有望继续提升。

两轮车

同时，由于国内和国外对轻型电动车的需求都持续增加，轻型电动车

锂电池（含共享电单车、共享换电柜）2020年出货9。7GWh，同比

+78%。

海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。——林则徐

其中，国内市场一方面受中国3C标准执行，新产两轮车锂电池应用

占比持续提升，对铅酸电池替代加速。另一方面，国内共享电单车投

放量同比+310%，共享电单车换电柜投放量同比+150%。在海外市

场，部分欧洲国家对电动两轮车也实施了高额的补贴，使得海外市场

需求翻倍增长，带动了上游锂电池出货量的提升。

预计随着国内共享市场规模提升，行业标准化、规范化将逐渐完善。

加之，锂电池替代铅酸加速，电动轻型车市场对锂电池需求仍将持续

增长。

2、3c数码端需求分析

2020年中国3C数码终端总体电池需求稳中有增，出货量达36。

6GWh，同比+