电子行业深度研究全球芯片缺口收窄看好智能硬件创新驱动-21121917页.pdfVIP

2021年12月19日

证券研究报告

创新技术与企业服务研究中心

电子行业研究买入（维持评级）行业深度研究

)

市场数据(人民币）全球芯片缺口收窄，看好智能硬件创新驱动

市场优化平均市盈率18.90

国金电子指数8157投资建议

沪深300指数4955半导体行业观点：从四季度对标台湾区科技公司营收来看，手机，DRAM内

上证指数3632

存，NOR闪存，覆铜板，LCD驱动IC及面板，电源管理芯片，WiFi,

深证成指14868

中小板综指14232CMOS感测器，触控指纹辨识，MLCC需求环比转弱（3-5%q/q衰退），

产业链明显进入季节调整，但上游的晶圆代工，封测，大硅片制造仍受惠于

苹果链及价格提升。比较特别是商业笔电，游戏桌机，及服务器制造四季度

在短料缺货改善后，可能有超过10%的环比增长，同比也比三季度有10个

8342点的提升，这表示全球芯片缺口从四季度开始逐步收窄，我们重申2022年

8037

7731强应用为车用，服务器用，游戏产业（元宇宙),商业笔电用半导体，时尚行

7425业入续宣布进入各种元宇宙游戏平台打品牌广告及推出各种虚拟限量产品，

7119我们估计这些强应用所带动的2022年芯片需求应该仍有15%以上的增长，

6814加上我们6月份年中策略报所提出的半导体通涨看法持续，这将带动全球逻

6508

1111辑半导体行业近10个点的同比增长,全球半导体增长超过5％（包括存储

2222

2369

1000器市场）（WSTS11/30公布2022年营收预期8.8个点）。

0111

2222

电子行业观点：OPPO发布智能眼镜AirGlass，重量仅30g，厚度

国金行业沪深3001.3mm，巧妙堆叠了包括光机、PCB主板、触控、电池、双麦克风、扬声

器等部件。全球各大巨头纷纷加大AR/VR研发，苹果也在加紧研发智能眼

镜，随着硬件技术的不断突破，云计算、AI以及5G技术的不断成熟，

相关报告AR/VR爆款消费级应用值得期待，预计2022年全球AR/VR设备将超过

2000万台。电动汽车800V高电压系统可解决充电焦虑，预测2022年多款

1.《看好新能源及智能汽车受益产业链-800V高电压车型发布，高电压平台对碳化硅、薄膜电容及隔离芯片拉动明

《2021-12-05行业周...》，2021.12.5

显。OPPO发布了折叠屏手机FindN，20万次无折痕，定价7699元起。

5.《覆铜板已进入