投资银行业与经纪业行业2024年10月财富管理业务月报：股债市场行情震荡，居民增配避险资产.docx

目录

TOC\o1-2\h\z\u权益与债券产品规模缩水，居民增配避险资产 3

公募基金：基金规模下滑，债基减配多于权益 3

私募基金：存量规模略有提升，新发基金环比下降 4

私募资管：权益及固收类私募资管产品均遭减配 5

保险：保费收入同比提升，增幅较上月继续回落 7

股债行情震荡，居民避险情绪上升 8

股债产品收益率下滑，渠道发售积极性较低 8

产品方面，股、债产品收益率下行，货基收益率提升 8

受季节性因素影响，渠道发售积极性较低 9

投资建议：建议增持线上获客、资配、协同能力强的券商 11

风险提示 12

请务必阅读正文之后的免责条款部分2of13

权益与债券产品规模缩水，居民增配避险资产

居民财富管理金融产品主要包括公募基金、私募基金、私募资管计划、保险产品以及银行理财等。其中，私募资管计划包括证券及子公司资管计划、基金公司资管计划、基金子公司资管计划以及期货公司资管计划等。

2024年10月，权益与债券产品规模缩水，居民增配避险资产。1）截至2024年10月，全市场公募基金总份额增量为-3558.51亿份，环比增长-1.21%，其中权益型基金总份额增量为-427.38亿份，环比-0.68%，债券型基金总份额增量为-7001.5亿份，环比-12.03%。货币型基金份额增量为4420.92亿份，环比3.39%。权益类新发基金175.3亿份，环比-36.61%；债券类新发基金134.83亿份，环比-76.22%。2）2024年10月，居民私募基金配置规模略有提升，而新发私募基金规模环比小幅下降。3）2024年10月，权益类

私募资管增量规模-405.81亿元，规模环比-2.12%，固收类私募资管增量规模-2233.45亿元，规模环比-2.4%。权益类私募资管新发规模19.18亿元，环比-37.24%；固收类私募资管新发规模222亿元，环比-45%。4）2024年10月，中国上市保险公司保费收入合计1659.56亿元，同比2.65%，同比较上月-6.46%。

公募基金：基金规模下滑，债基减配多于权益

2024年10月，居民公募基金配置规模略有下滑，份额环比-1.21%；债基规

模大幅下滑。截至2024年10月，全市场公募基金总份额增量为-3558.51亿

份，环比增长-1.21%，其中权益型基金总份额增量为-427.38亿份，环比-0.68%，债券型基金总份额增量为-7001.5亿份，环比-12.03%。货币型基金份额增量为4420.92亿份，环比3.39%。

环比QDII债券基金货币市场基金混合基金股票基金封闭式6%5%4%3%2%1%

环比

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150000

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数据来源：中国证券投资基金业协会，

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权益类新发基金175.3亿份，环比-36.61%，占本月权益基金份额增量的-

41.02%，其中新发权益类ETF基金份额19.85亿份，占新发权益类基金的

11.32%；债券类新发基金134.83亿份，环比-76.22%，占本月债基份额增量的-1.93%。

环比其他QDII债券基金货币市场基金混合基金股票基金350.00%300.00%250.00%200.00%150.00%100.00%50.00%

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其他

QDII

债券基金

货币市场基金

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股票基金

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