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太上有立德，其次有立功，其次有立言，虽久不废，此谓不朽。——《左传》

现金流量表的阅读和分析

内容摘要：企业的现金流量犹如人体中的血液，在企业这个机体中时刻不停地

循环着，其流量大小和净流量的多少直接关系到企业能否健康生存。现金流量表作

为反映企业在某一时期现金资源流动的规模与原因的报表，是企业会计报表体系中

极其重要的组成部分。

本文主要介绍了现金流量表的内容和格式及阅读现金流量表的一般步骤，并描

述了深入分析现金流量表的主要方法（主要包括结构分析法、变动趋势法、财务比

率分析及与其它财务报表结合的分析等）。

关键词：现金流量现金流量表结构分析变动趋势财务比率

1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司的破产引起人们的广

泛注意：Grant公司在破产的前一年，即1974年，其营业净利润近1000万美元，

经营活动提供的营运资金有2000多万美元，银行扩大贷款总额也达6亿美元；而在

1973年末，公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。为什么净利润和营运资金

都为正数的公司会在一年后宣告破产？为什么投资者会购买一个濒临破产公司的股

票而银行也乐于为其发放贷款？

让我们分析一下该公司的现金流量表就会发现，早在破产的前5年，即1970

年，Grant公司的现金净流量就已出现负数。这一事件使投资者认识到，简单地分

析以往的财务报表已经不能完全满足投资决策的需要了，他们需要了解企业的现金

流动是不是良好？为什么盈利企业会走向破产？为什么亏损企业会发放股利？为什

么经营净利润与经营现金净流量不相等？而所有这些问题，传统的财务报表均不能

给投资者一个满意的答案。以现金为基础的现金流量表能够提供关于企业现金流量

的信息，直接真实地反映企业短期偿债能力和支付能力，反映企业生成现金收入的

和能提供投资者和债权人最关心的信息。有了现金流量表，就可以总览公司的经营、

投资和筹资活动；可以看到现金的增减有多少由经营活动带来，有多少由借贷活动

带来，有多少由发行股票带来，有多少由变卖资产带来；可以看到应收账款和存货

的增加对现金占用的影响等。这对投资者、债权人了解企业获利的潜力、短期偿债

和应急能力及营运资金的管理水平均有很大的帮助。

一、现金流量表的含义及格式

太上有立德，其次有立功，其次有立言，虽久不废，此谓不朽。——《左传》

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现金流量表是反映企业一定时期内（如一年）现金流入和现金流出情况的会计

报表。与利润表一样，这也是一张动态的报表。按目前我国的会计制度，现金流量

表是一张年报，事实上，它也可是月报、季报或半年报。

现金流量表由表头、主表和补充资料等组成，其中表头与一般财务报表相同。

现金流量表主表分类别列示企业的现金流量，包括经营活动的现金流量、投资活动

的现金流量，筹资活动的现金流量，并且每一类项目还应分别对具体的现金流入和

现金流出项目进行反映。我国的现金流量表准则规定，企业应采用直接法报告企业

经营活动的现金流量。如果有外币现金流量、汇率变动对现金流量的影响，应作为

调节项目在现金流量表中单独列示。此外，企业在现金流量表中还应以补充资料的

形式披露以下会计信息：不涉及现金收支的投资和筹资活动、将净利润调整为企业

经营活动的现金流量、现金及现金等价物净增加额。

现金流量表的一个重要特点就是主表与补充资料之间的平衡关系，具体讲就是，

第一，主表“经营活动产生的现金流量净额”与补充资料二“将净利润调节为经营